在營收陸續公佈下,我的看法是未來仍是易跌難漲,這趨勢恐怕至少會持續到今年底。

在金控股所有獲利都公布的情況下,可以發現仍是持續衰退,我認為主要是反映股市、債市同時下跌的影響。而在證券期貨股,普遍自營部門都虧了不少錢,大概是因為10/11跌得太兇了...看長一點的話,如果美國持續升息,金控股未來的獲利應該不至於太差,但我認為有些金融股已經有點太高了(我認為大型金控股本益比10倍以下買比較合理),在短期獲利看壞的情況下,難免會有小幅的修正,拉回買進會比較好。至於期貨商我是認為如果波動度很大,或是持續緩跌的情況,獲利會持續看好,尤其現在期貨夜盤越來越刺激,交易量也放大很多。

電子通路業也陸續發布第3季營收及對第4季的財測報告。第3季普遍都是成長的,但在第4季財測都是下修,我認為由於中美貿易戰,在第3季許多客戶趁還沒課關稅時囤積庫存,第4季則呈現觀望的態度。在未來的營收,第4季及明年第1季表現應該會衰退。轉機的部分則是聽說中美貿易戰,導致有些電子製造業轉向東南亞設廠,而東南亞的代理市場還未飽和,可以觀察未來1、2年誰能夠吃下東南亞的市場。目前電子通路業的股價普遍都跌很多了,也是反映出對未來的不確定性,但我認為在現在電子零件越來越多樣化的情況下,不管是智能家電、5G通訊、物聯網、車用電子......我很難預測哪個電子產業會成功(如果知道未來會很好相關的概念股會腰斬嗎...),但我會預測電子產品的產值仍會持續增長。

6449鈺邦,星期五法說會公布1~9月EPS為2.37元,也就是第3季大概賺0.5元。我認為在8、9月營收衰退這麼多的情況下還能賺0.5元算是還可以。法說會公司認為因"intel 10 奈米良率問題 CPU & Chipset出貨短缺,嚴重影響 PC業者出貨量,下半年旺季不旺。"我認為PC市場在未來中美貿易戰下,明年大概也不會太好,而且現在PC的效能其實成長幅度不大。但是在顯示卡市場,我認為未來還是會些微成長。鋁質電容在現在物品都開始縮小尺寸下,不管是手機、平板、甚至部分的筆電都是使用體積小的MLCC,因此鋁質電容的應用只會在伺服器、PC、車用等等比較大的裝置。我認為鈺邦在電容的製造技術上算是不錯,但要看未來能否打進更高階的應用,而非一直停留在消費性市場。我認為目前鈺邦如果產品沒什麼突破的話似乎25元較為合理。鈺邦決議實施庫藏股說要轉讓給員工,不過在台灣的員工只有70人,所以會和2015年實施的庫藏股一樣,當時買了2500張,但只有180張轉讓給員工,剩下的2320張直接減資註銷。

5220萬達光電營收還是很穩定,前3季EPS2.91元,也就是第3季賺了1.05元,算是中規中矩,但最近決議換簽證會計師,感覺毛毛的,會不會改天來個增資...