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權證-warrant

通常是指發行人所發行附有一定條件的有價證券


權證的運用原理就是"槓桿原理"

利用放大漲跌幅來操作一檔股票!

基本上權證就是一種權利契約
(下方會舉例說明)


權證分為兩種

看漲就買『認購權證』

看跌就買『認售權證』           


依履約條件來區分,權證分為兩種

美式權證:到期日前的每一營業日皆可向券商提出履約

歐式權證:僅有到期日當天可以向券商提出履約

現在台灣以美式權證為主


讓投資人只要花少少的錢

就可以參與該股價的漲跌


如果看對方向獲利無限!

那如果看錯方向風險有限,僅會損失權利金!


但也有人很反對使用權證

認為都是莊家全贏的不公平金融商品


不過海莉姊認為

只要在對的方法用對的權證

對於資金少的投資者是很有幫助的


想學權證有幾個前提一定要知道!


1.權證的漲跌幅是跟著股票走的

所以當你都不懂股票的時候要怎麼好好操作權證呢?


2.要認清權證是有到期日及時間價值的!

我們買股票一放一年兩年甚至更久

讓他慢慢漲或是領配股配息

但是權證不一樣,只要到期就會歸0!

所以權證主要是用來賺取『價差』的!


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舉例來說

海莉姊在信義區看到一個店面很有升值潛力

可是要價1000萬


又或者我可以只用200萬元的權利金

買下一個「可以在兩個月內用200萬元買下這棟房子」的權利


不出海莉姊所料兩個月後該房子漲到1200萬!

我的買房權利也跟著上漲到400萬元


比起花1000萬可以賺200萬價差

以及我只花少少的200萬權利金當本金

也一樣可以賺200萬元的價差!

報酬率100%!


如果不如預期兩個月後房子跌到只剩下600萬呢?

我當初如果選擇現金買房子,則會損失400萬元價差

但海莉姊買的是『權利』

所以當房價下跌,損失最多也只是當初投入的權利金


所以這種用小錢買權利的投資方式

就是我們的權證了!

風險有限,獲利無限!




舉例海莉姊非常看好大立光

但是大立光股價太高一張要幾百萬

那我們就可以選擇買進『認購權證』

當大立光上漲,我的認購權證也會跟著上漲


那如果我們看空大立光呢?

那我們就可以選擇買進『認售權證』

當大立光下跌,我的認售權證也會跟著上漲


以大立光6/25收盤為例

大立光一張要接近400萬

當天跌幅為2.99%

就是下跌115元

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有沒有人跟海莉姊一樣

一開始看到權證的名子覺得很奇怪

落落長~~


但其實他是有學問的!

舉例來說:大立光兆豐88售02

我們可以拆解成以下部位

大立光=標的 兆豐=發行券商 88=108年8月到期 售02=此標的的第二檔認售權證




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由上圖我們也看到

大立光認售權證漲幅最高的高達100%

就是現股的50倍漲幅不過那檔才0.02

都快要歸0了,而且非常價外(通常不會選到)

報酬率10幾%的權證也大有人在


我們再用以下這檔05656P來當範例

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我只要用一張160元的權證就可以參與3700多塊大立光的漲跌幅

權證上漲25%,現貨約下跌3%

這槓桿差了8.33倍阿~



買一張權證才幾百塊

是不是也很庶民呢!

不過權證的選擇當然不是只單單看漲幅

也有很多遊戲規則在裡面的


為了不要變成券商屠殺的肥羊

一定要繼續收看PART2  :D


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