在先前就有對於「融資」「融券」做了基本的介紹了

所以基本觀念有了我們就可以來帶大家看看

市場上到底怎麼看待融資、券的

以及融資券的籌碼可以看出甚麼端倪


「融資」「融券」其實就是另類的「散戶指標」

那為何這樣說呢?

其實就是因為簡單來試想一下

融資就是向券商借錢來買股票

那甚麼人需要借錢來買股票呢?

如果有錢大戶或法人我想他們應該都直接在市場上買現股就好

根本不用借錢買股票

所以借錢買股票才會被市場上認定為散戶指標

那融資跟融券一個是看多一個是看空

股票只有多空跟盤整股價就是勢必會往其中一方走

當然虧損的那方就可以視為散戶指標

相信大家一定都有聽過一句話多頭不死,空頭不止。多頭已死,空頭才止。

意思就是說在大部分人看多的時候,空頭不會停止

大部分人不看多的時候,空頭才會停止


以下圖示可以看得出來不管是在融資或是融券的部分

融資做多買在高點賣在低點=虧損

融券放空在低點買回在高點=虧損

這就是一個非常明顯的散戶資券指標

大戶發現了這些股票有這麼樣的一個情形

所以就讓股價走一個反向的走勢造成大部分人虧損

我們必須了解一些特定讓自己避開這些風險

高檔融資大增股價往下的機率高殺多

低檔融券大增股價往上的機率高嘎空

因為這些融資融券的情形

讓股價有上漲或下跌的燃料

掌握這幾個要點會不讓自己變成主力手下的燃料


figure-1figure-2




雖然說融資是市場上歸類為散戶指標

不過不是說主力就不會利用融資買股票

還是常見有主力運用融資買股票的情形

那我們要怎麼做觀察呢?

觀察融資成本線與股價的關係就可以大概知道了

融資成本線就字面一樣的意思,就是融資的成本價格連成的線

1.股價不跌破融資成本線很可能是主力融資

2.股價跌破融資成本線無法突破很可能是散戶融資

搭配其他的籌碼一起觀察就會比較明瞭

不過有一種情況比較特殊

融券會不斷隨著股價上升而增加

表現出一種股價越漲融券空單越多的狀況

就是該檔股票有發行可轉換公司債

那這個就比較進階的教學待日後寫專屬的教學文


figure-3

figure-4




那在之前的融資融券教學中也有提到

主力大戶其實並不喜歡也不常用融券去做空股票

所以我們要怎麼知道主力大戶有沒有看空股票呢?

「借券賣出」的籌碼狀況

下圖融資突破融資成本線後沒多久又跌回站不穩

所以可以將這檔股票的融資看成為散戶

可是我們從第二欄位融券並沒有觀察到有甚麼太大的變化

不過在借券欄位卻發現

股價還在盤整階段的時候「借券賣出」大量上升

也就是說有人正看空這檔股票

結果之後價連跌8根跌停


figure-5




所以說大家覺得資券籌碼變化重不重要呢

我想是必然的喔

希望將來評估一檔股票的時候

自己又多了一個有利的判斷方式







【免責聲明】本文章僅供教學,文章所提任何指標、價格為過去股價表現之型態,絕無任何買賣意見。請投資人切勿以文章內容作為投資買賣依據,請自行審慎評估投資潛在風險衡量自身所能承擔之後果

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