權證:英文名稱為Warrant,權證通常是指由發行人所發行的附有特定條件的一種有價證券。權證本質上為一權利契約,投資人於支付權利金購得權證後,有權於某一特定期間或期日,按約定的價格(履約價),認購或售出一定數量的標的資產(如股票、股指、黃金、外匯或商品等)。權證的交易實屬一種期權的買賣。與所有期權一樣,權證持有人在支付權利金後獲得的是一種權利,而非義務,行使與否由權證持有人自主決定;而權證的發行人在權證持有人按規定提出履約要求之時,負有提供履約的義務不得拒絕。簡言之,權證是一項權利,投資人可於約定的期間或到期日,以約定的價格(而不論該標的資產市價如何)認購或售出權證的標的資產。


相信不少人一定對於【權證】這個金融商品很陌生,市場上一訂有眾說紛紜的評價;可能有人會說權證就是個以小博大【損失有限,獲利無限】的投資商品,一定也會有人說權證根本就是一個【券商作莊,股民吃虧】的投資型商品,不過不管市場上對於權證的評價如何,只要能把權證用在對的時機,它就是一個很好的衍生性投資商品,當然,如果是用在錯的地方或是不了解其特定的投資人,一定也會虧損連連。





權證就是在特定價格擁有買進或賣出的權利,我們向券商付出一筆錢(權利金)約定在特定時間以前以特定的價格交易股票當我們付出這筆錢購買的權利,就叫做權證。


figure-1




「權證」就像用 100 萬來付 1000 萬房子的訂金

買方想要在半年後買一棟1000萬的房子,可是擔心明年房子會上漲,所以先付 100 萬元給建商約定半年後以 1000 萬元購買房子的權利。

當約定的時間到了或者是買方準備好1000萬元準備交屋(履約),就可以拿著當初的約定好的權利(權證),不管房屋的價格是漲是跌,用約定好的1000萬元跟建商購買房子。


figure-2




當然,如果房屋上漲至1500萬未來這間房子履約的本金為1000萬買方就可以獲利500萬元。不僅於此,買方手中持有可以用1000萬購買房屋的權利(權證)也會跟著上漲,這權利也會因為房屋上漲50%也從100萬元上漲成為150萬元的價值


figure-3




當然,如果房屋下跌至800萬未來這間房子履約的本金為1000萬買方也會虧損200萬元。不僅於此,買方手中持有可以用1000萬購買房屋的權利(權證)也會跟著下跌,這權利也會因為房屋下跌20%也從100萬元下跌成為80萬元的價值


figure-4




那如果是利用股票的角度來看權證的話,假設有一檔【台積電認購權證履約價200元,行駛比例0.05,180天後到期,權證價格為2元】,未來如果認為台積電在180天內股價會上漲超過200元,只要在到期日前台積電的股價漲過了200元,就可以用這張權證向券商以200元的價格購買台積電50股的股票。

獲利:如果台積電的股價上漲至220元,行使履約可以購得台積電200元50股的股票,每股便可以獲利20元。



figure-5





而權證的部份有分成看漲與看跌的權證,如果認為未來標的股價看漲,則可買進看多的【認購權證】;若認為未來標的股價看跌,則可買進看空的【認售權證】。


figure-6



美式權證 與 歐式權證

—美式權證每天都可提出履約;歐式權證只有在到期日當天可以履約,在台灣目前多以美式權證為主。


figure-7






figure-8

figure-9




權證名稱介紹

大同元大76購01

大同=標的股票大同,元大=元大發行的權證,76=107年6月到期的權證,購01=此標的的第一檔認購權證。10月到期的權證就是元大7A11月到期的權證就是元大7B12月到期的權證就是元大7C

figure-10







【免責聲明】本文章僅供教學,文章所提任何指標、價格為過去股價表現之型態,絕無任何買賣意見。請投資人切勿以文章內容作為投資買賣依據,請自行審慎評估投資潛在風險衡量自身所能承擔之後果。

【著作權】本文著作權應該是屬於創作著作之人所有,勿以任何形式散佈轉貼、傳播擷取、竄改收費,未經筆者同意違反者,訴諸法律途徑依違反「著作權」法提出告訴求償。


繼續閱讀下一篇

【小教室-策略教學】15-2權證交易-權證隱波與時間價值

回到上一篇

【小教室-策略教學】14-4停損停利應用-技術指標停損停利

回到目錄

【小教室-教學目錄】文章章節目錄


原價699元特價499元限量300份

300份額滿後更改回原價699元方案

現在若是訂閱499元699元籌碼訂閱方案

都可以加入訂閱群組

而群組裡每天都會有高勝率選股選出的標的供大家研究

下一檔飆股可能就會被你發現囉

在盤中時群組內也有很多熱烈的討論

若已訂閱的人請在【股市異言堂】LINE@中(https://line.me/R/ti/p/%40tgg9144w)

告知訂閱的名稱、電話、LindID

就可以邀請進入群組了

歡迎訂閱加入


【股市異言堂】訂閱文章教學點此



figure-11

figure-12

figure-13

拍手 拍手
好文章需要你的鼓勵
拍手 拍手
追蹤

推薦文章

目前還沒有人留言喔,
成為第一個留言的人吧!
聲音節目
沒有描述
--:--
--:--
1.0x
播放速度
2.0x
1.75x
1.5x
1.25x
1.0x
0.75x
追蹤列表
播放清單
沒有播放清單
沒有待播放的清單
返回播放器
接著播放
清除全部
沒有待播放的清單