早上這篇新聞引起我的注意,優先分享給訂閱的朋友,並獨家附上我的重點摘要和評析


內資瘋避險 富邦VIX籌碼用光光

美中貿易談判傳出起草諒解備忘錄,台股今(21)日隨亞股走高,終場站上10,300點大關,不過不少買盤居高思危,反而搶進避險指標的富邦VIX(00677U),造成該檔ETF爆量而且籌碼告罄,法人呼籲進場宜留意溢價風險。

富邦VIX今天創下去年10月股災來、6.02元波段低點,由於買盤搶進,該ETF不到午盤已爆出20萬張大量,全天更交易28萬張,是台股量能第一個股,盤中同時因為需求大於供給,溢價擴及2%,終場市價仍高出淨值2.1%

富邦VIX初級市場同步收到大額申購,據富邦投信統計,加入今天申購單,該ETF可流通單位20億股全數告罄,代表短期溢價可能再度擴大

富邦投信表示,根據規範,申請追加必須滿足近五日平均在外流通股數達到可流通股數的八成,因此次到今天才滿足條件,故於之後送件。呼籲投資人進場前應先到投信網站查詢即時折溢價,當溢價擴大時,宜留意追高風險。

富邦VIX ETF經理人楊邦珩表示,近期投資人避險,應同步留意預期報酬的設定,觀察此波湧入VIX ETF的買盤從年初就開始,不少買盤著眼行情高檔將拉回,實際卻被不斷軋空

被視為三大利空的美中貿易戰、聯準會升息及經濟成長放緩,也紛紛釋出緩和利多,若抱持VIX指數仍可能跳升到去年高點的預期,恐怕不切實際,尤其VIX的選擇權架構有時間快速流失特性,建議投資人若看不對趨勢,應善設停損

就籌碼面觀察,此波保守看行情似以內資為大宗,外資今天續賣富邦VIX 7萬張,連10賣,也創下該ETF掛牌來最大賣超,但內資避險情緒高張,推動ETF規模逆勢由年初的40億元,大增到148億元。


【個人評析】

富邦VIX溢價這件事我昨天就在FB上提過,但我是第一次看到流通股數被買完(通常都會事先申請再發行新股),我的觀察如下:

會突然出現流通股數售罄的現象,最大可能原因就是法人或大戶利用昨日收盤後富邦VIX溢價仍在2%以上的情況,在14:00之前利用「現金申購」機制,大量向券商申請以「淨值」買入,並同步將手中原有部位以「高於淨值2%」的「市價」出售(或者等到今天再出售),在目前流通股數用罄的狀況下,短時間這條路走不通了,所以市場會暫時失去「牽制溢價」的賣壓,但這是不是就代表溢價必然會擴大呢?也未必,還要看次級市場中買賣雙方實際的供需。我只能說,若溢價真的持續擴大,我還是會依照交易原則對過高市價的標的來進行必要的操作,

畢竟,淨值才是主人。


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Lantis
02/22
淨值才是主人,感謝分析
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投資理財的黑科技-波動率交易(VIX)
02/22
掌握關鍵因素才不會被新聞內容牽著走 : )
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