一般來說申購股票的目的主要都是從市場增資,讓公司能夠有更多的資金進行投資工廠及設備,有機會透過增資讓公司產生更多的獲利,這是主要的目的,未上市股票轉為興櫃會增資一次,每提升一個層級就會進行增資一次,原始股東同時也會變稀釋持股比例,這樣的做法有好有壞,體質好的公司可以將資金進行更有效的應用,但體質不好的公司則是利用此模式進行套利的行為。figure-1

台灣證卷交易所-公開申購公告-抽籤日程表


每隔一段時間都會有不少申購股票的機會,一般來說都是溢價,可以申購成功之後就賣出進行套現。因此能否長期持有的關鍵還是要深入財報研究,才能知道體質好壞,同時這些股票也能夠研究是否有投資的價值。

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接著利用訂閱文章所提供”股票買賣表格”來深入分析這幾支股票,這個程式主要的目的在於利用”配股配息”及”股東權益報酬率ROE”去進行合理估算買進價格,再搭配判斷訊號算出的需多久時間可以降到淨值評估合理買點,因為這樣的判斷可以大幅提高買到績優股,讓股票操作更有依據。


股息買進價=平均配息/年報酬標準+平均配股*股票淨值/(10*年報酬標準)

ROE買進價=平均ROE*股票淨值/年報酬標準

判斷訊號=(現價-淨值)/(配股配息)


從下列幾支股票看出不是體質不好、買點未到、股價高於買進價,對於我而言不會將其列為目前價值投資之標的,只能當作價差的股票選擇。

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股價高於買進價

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財務狀況不佳

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獲利能力位於金融股後段班figure-7

績優股但股價高於買進價

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績優股但股價高於買進價 figure-9

獲利能力不穩定


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