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再往下繼續看之前請先看三遍!!

請點→ 什麼是可轉換公司債(CB)?

可轉債是比較大家比較少接觸的商品

海莉姊認為要多讀幾次才可以了解其商品特性


簡單的在幫大家複習一下

可轉債就是可以換成股票的債券,而可轉債會有一個所謂的”轉換價”

當本股價格高於轉換價格時,可以將可轉債轉換成本股賣出

若本股價格低於轉換價時,到期時公司會連本帶利跟你買回


如果你真的懂透了可轉債

他就是一種進可攻退可守的好商品:D


那我們該如何計算可轉債的價值呢?

轉換價值 = 轉換比例 x 股票市價

假設我們轉換價設定為20元,目前股價為30元,一張可轉債的票面金額為100,000元

公式:可轉換股數 = 可轉債面額 / 轉換價格

5000(股)=  100,000 (元) / 20 (元)

轉換價值:5000(股) x 30 (元) = 150,000 (元) 等於可轉債價格為150元


好啦  暫時複習到這邊

怕大家睡著了,我們要進入正題


為什麼要利用可轉債找出主力股?

我們來看看以下這幾張線圖

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是不是漲幅都非常大非常驚人

雙鴻甚至漲了百倍!

A同學:海莉姊騙人!我找了33241 33242 33243都沒有看到CB阿

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沒錯!他即將上檔33243

發到第三檔想必之前公司及主力已經賺不少了!


就在某天海莉姊整理一下這些飆股的資料同時

發現他們都有一個共通點!

就是他們都有發行CB!

於是想著要如何利用CB來找出主力股


根據統計,台灣有百分之八十的公司都會利用可轉債來炒作股票

公司為了籌錢在市場發債,你覺得他會想要還錢嗎?

如果可以將股價拉高,可轉債轉換成股票賣出

除了不用還錢,還可以在股票上撈一把,和樂而不為呢!


而最近市場在一個月內跌幅將近800點

有八成的股票不論過去主流或是強勢、弱勢都出現了修正

只有市場在修正時才能看出誰在裸泳


近期雖然在多單方面比較沒有進場

但這時候更要加緊做足功課,找出相對大盤強勢或是抗跌的個股

已備大盤修正結束可以在第一時間進場


最近大盤跌跌不休,海莉姊發現有一檔

大盤修正但他幾乎沒什麼修正的個股!


沒錯就是4114 健喬!

可以從比較圖來看

在五月大盤開始修正之際,健喬(4114)這檔個股相對大盤抗跌

一直在橫盤整理,量能部分也有放大的跡象

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找到標的之後,就可以觀察出他有什麼上漲的理由

首先我們觀察到41145的K線圖
(挖靠已經發到5了)

都發到第五檔了

可見公司已經很熟悉利用這個商品在募資

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從上圖表格可以看出,健喬的將於2019/11/07到期

剩下170天左右的日子,還有100%尚未轉換

他發行了5億的債券,但是帳上目前只有3.53億的現金

可以判斷公司目前沒有足夠的現金可以償還債券

若以2019/05/23收盤價30.05原來看,目前股價已經是高於轉換價26.73元


通常可轉債在一年之中,有兩個時間是停止轉換的

  • 股東會招開前兩個月
  • 除權息前後一個月左右

別忘了還有剛發行的三個月!


從個股行事曆可以得知,健喬將在2019/05/24開股東會,

那我們就可以試想,股東會過後又可以開始轉換股票了,

不過這段時間非常的短,因為緊接著又是除權息

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從上表可推算出,7月~8月又要停止轉換了

再扣掉除權息這兩個月停止轉換時間,只剩下不到100天就要到期了

在時間這麼緊湊的情況下,公司會怎麼做?


嘿嘿 讓我們繼續期待PART2!


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