大盤受到川普推特襲擊,也導致台股大跌,不過我們多保留現金以逸待勞,而且趁這個時候來做功課,了解上個月是盤面大熱門的 5G 概念股,倒底哪些才是真貨,能趁大跌的時候特價買進!


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5G 指的是第五代通訊技術,是 4G 的升級,跟以前的 2G . 3G ,升級到 4G 時一樣,三大重點是”大頻寬”、”低延遲”、”高傳輸速率”,真的能實現的話,可以在戶外用到跟是室內一樣的網路體驗,帶給人們更便利的生活,近期許多"物聯網","智慧城市","車聯網","自駕車"," AI 雲端運算"等概念,都是需要圍繞在 5G 為前提之下來進行。

要達到 5G ,這三個關鍵技術不可少: MIMO 技術,毫米波,微型基地台。

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陣列天線技術 (MIMO)
天線發展成很小很小的毫米尺寸,塞入更多天線手機終端與微型基地台裡面,來進行發送跟接收,讓資料傳輸更快。台灣相關類股有:昇達 (3491)。

毫米波 (mmWave)
通常低頻信號的波長大,傳輸過程中訊號能保持,所以都會用來作為網路覆蓋,但是5G面對的難題是,現有中低頻段已非常擁擠,因此要利用高頻段,也就是30GHz以上的毫米波,來達到高速傳輸的特色,而問題就是高速傳輸代表訊號衰減速度快。包含昇達 (3491) 、明泰 (3380) 、啟碁 (6285) 等。

微型基地台(Small Cell)
5G的毫米波技術傳輸速度雖快,但是距離無法傳很遠,訊號只能在基地台附近有強大的效能,並不能像4G一樣,只要一個大型基地台,就可以覆蓋數十公里;因此,5G會利用在一個區域內,布建許多微型基地台,以達到完整的覆蓋到區域的效果。像是中磊(5388)、智易(3596)、啟碁(6285)。




除了這三大特點與相關產業外,還有甚麼能搭上這股產業革命順風車的呢?

首先就要提近期也很火熱的 PCB 族群,由於 5G 技術所需的高頻率,需要更高階的製程以及生產精密度,不少台廠為了這塊 5G 的大餅,也砸了不少資金擴廠與研發,為了就是從無到有的新產品與需求。
相關類股有臻鼎 (4958) 、燿華 (2367) 、欣興 (3037) 、台郡 (6269) 、健鼎 (3044) 、南電 (8046) 、金像電 (2368) 、聯茂 (6213) 、先豐 (5349) 、台耀 (4746)、華通 (2313)、台光電 (2383) 等個股。
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接著,因為 5G 功率放大器,必須在高溫與高電壓的工作運行,在 4G 原本的原料是砷化鎵,但 5G 因為高頻的關係,可能會讓效率更好,更輕薄以及耐熱耐高溫的氮化鎵 (GaN) 以及碳化矽 (SiC) 族群嶄露頭角;國內最大的新聞,就是台積電子公司世界先進,在去年宣布打造首座 GaN 的 8 吋代工廠。
相關概念股有漢磊 (3707) 、嘉晶 (3016) 、昇陽半 (8028) 、環宇 (4991) 、世界先進 (5347) 等。
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因為 5G 的產品都是越來越小,功率卻越來越大,散熱勢必要求更高,這也是為何日商古河電氣與奇鋐合作;日本電產株式會社 (Nidec) 斥資近 44.76 億元,收購超眾 48% 股權,也是看準的就是 5G 散熱商機,熱導管,散熱片等產業也是蓄勢待發,特別是雙鴻董事長也提到,今年賺一個股本的目標不變的情況下,似乎也是趨勢所在。
相關類股有泰碩 (3338) 、奇鋐 (3017) 、超眾 (6234) 、雙鴻 (3324) 、健策 (3653) 等。


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除了從AT&T正式商轉 5G 後,在中美貿易戰越打越熱的情況下,勢必會讓兩國為了要爭取 5G 的領先權,而讓競爭更加白熱化,美國運用所有力量打壓華為,探究其原因,也是為了要阻擋中國在這場大戰中領先美國,也導致原本規劃在年底才要核發商用執照的中國工信部,提前到 6/6 發放,這樣勢必也能加速 5G 基礎建設的需求。

在七月激情一陣之後,許多 5G 概念股創高後開始回跌,這正是一個檢視到底能不能因為 5G 商轉而受惠的好時機,我認為散熱,功率放大器,天線等會優先受惠, GaN 則蠢蠢欲動,而已經漲到天邊去的就要等他回檔,股票不追高;近期盤面也的確是圍繞在 5G 概念股上,唯一要注意的是,股價會不會有反應過早的嫌疑,還是要從公司受惠程度,像是營收增加或是比重改變,以及資本支出等。

而以成長股的角度,我會選擇昇達科 (3491) ,因為不僅是在陣列天線與毫米波搭上 5G ,更有航太題材;至於 PCB 族群,我建議是選擇有實質資本支出的公司,畢竟公司敢花錢蓋廠房,通常都是有大廠願意包產能,殺頭生意有人做,賠本生意沒人做啊!

以存股實驗室的角度,我會挑選台積電概念的世界先進 (5347) ,不僅原本就是固定配息的防禦性定存股,近五年都有將近 5% 的殖利率外,更是即將在明年搭上新應用的 5G ;至於另一檔比較觀察的則是臻鼎 (4958),雖然是屬於鴻海集團讓人怕怕,但是董事長的執行力以及公司成長幅度確實讓人眼睛為之一亮,同時也穩健獲利與配息,近兩年有將近 4.7% 的殖利率。



*本人文章為個人操作心得之紀錄,推介分析之個別有價證券無不當之財務利益關係,分享資料僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險*