最近加油有小確幸的感覺,以前加滿油1700,現在不到1000元ㄟ!大家要好好珍惜, 因為這種史詩級的油價崩跌, 將要來到盡頭, 以後很難再見到了! 我們有幸見證到歷史的這ㄧ課, 才有機會學到更多!

為什麼股市會跌, 股市會漲?如何判斷? 

今天台股收盤跌298點, 跌幅2.65%; 美股跌592點, 跌幅2.44%. 

圖一:多年來以石油與黃金來判斷總體經濟好壞, 來決定投資股市, 避免失敗風險. 下圖可以了解到今天股市為什麼大跌300點上下, 因為油價於川普喊話, 沙國, 俄國等 OPEC 組織聯合起來日減產千萬桶, 佔總量的10%, 油價繼續崩跌, 代表市場因為武漢疫情經濟衝擊比想像的到嚴重許多.  週一美國油價期貨 WTI 收盤跌到負值, 導致美股台股大跌, 這代表了什麼? 

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WTI 跌倒歷史首次爆倉

最近石油不斷的崩跌, 甚至週一西德州原油(WTI)跌幅高達306%,收盤每桶負37.63美元。由於美國原油價格處於負值區間,這意味著原油期貨的賣方必須向買方支付費用,這還是歷史上首次。WTI的原油期貨價格並非真正的油價,而是表示儲備油槽已經溢滿,不能再接受交貨. 就是爆倉,實務交割 下因為太多散戶沒地方交割放棄履約被強制平倉 ,當作垃圾處理費. 

5月原油期貨結算價每桶 -37.63, 6月到期的原油期貨結算價在每桶20.43美元. 5月合約與6月合約之間的價差為歷史上最大,相差近57.63 美元,表明市場日益擔心因煉油廠減產,近期需要做原油實物交割的人可能找不到處置這些原油的地方。新冠防疫措施導致的需求匱乏,已經讓美國石油存儲設備達到極限。由於跌勢看不到盡頭,並且世界各地的原油生產商繼續生產,導致沒有儲油能力的交易員不惜成本拋售。如此極端走勢也凸顯出美國石油市場供過於求的嚴重程度。

圖二:原油走勢 vs. 消費者物件指數關聯圖, 油價上漲會促使通膨加劇、需多民生用品也會上漲,通常都是這種狀況,不過反過來,對未來高通膨的預期也可能會造成油價上漲,從下圖可以看到,兩者的相關性很高,不過與其說有因果關係,不如說比較像同時指標。(Mr.Market)

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圖三是台股與美股 S&P500指數的連動相關係數0.7. 這是2011~2016過去的經驗值參考.  S&P500 是美國的500家大型企業, 含食衣住育樂. 如蘋果, 可口可樂, 麥當勞, Google、Facebook、微軟、波克夏、Amazon、嬌生、JPMorgan...etc.  

圖四是美國消費這信心指數與 S&P 500, 呈現高度正相關. 

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結論:這四張圖說明了, 台股美股的漲跌與油價, 消費者信心指數, S&P500呈現高度相關. 故未來油價漲,代表景氣復甦, 消費者需求開始提升. 

股市將隨著油價開始調整向下修正, 直到油價開始慢慢緩步上漲, 代表武漢疫情可以被控制:

雖然美國貨幣無限QE寬鬆策略, 直接投入高收益債, 股市,民間企業, 失業救濟金, 但整體消費者需求面還是看不到. 這才是股市最大的隱憂.  4/12日文章 " 3月電子零組件拉貨潮業績創新高; 武漢疫情全球未有需求, 4月出貨將下滑". 寫這篇文章時觀察到, 由繼續崩跌, 但股市繼續漲, 有可能是法人將股市拉抬的逃命波. 身為散戶的我們, ㄧ定要培養自己對市場嗅覺的敏銳度, 整體的經濟動脈, 投資股市才能圓轉不斷, 運勁成圓, 脫軌了, 也能判斷局勢再走回來.  投資前小心謹慎, 先將以下天龍八步功課做完. 第五步看外資有無悄悄買進, 數長線看好.若是短線, 也可以參考內資如投信自營商買進. 


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Vicky 17

謝謝分享

04/21
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天龍八步實戰心法

分享前進的動力!

04/21
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李景泰

謝謝

04/21
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天龍八步實戰心法

石油用來參考總經需求,讓投資更穩健。

04/21
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