虧損時的交易心態

「面對它接受它處理它放下它」

figure-1「看著我的眼睛,告訴我哪裡犯錯了?」

如同戰士身上的傷疤一般,每個投資人或多或少都有交易虧損的經驗,今天就來跟大家聊聊我自己最新出爐的一筆虧損交易,還有我是以什麼樣的心情來面對這樣的交易結果。

10月1日到10月4日我的操作相當爛,10/1在波動率開始上漲前一刻賣出持倉6天即將上漲的VXX(成本24.07,以24.01賣出),功虧一簣,隔天(10/2)按照指標把已經漲至25.77的VXX追買回來,結果10/3價格立刻回落,且指標重新回到放空波動率的燈號,標準的多也錯,空也錯,兩面被巴。

「臉好腫啊!」


VIX波動率交易的特性是「指標進出」「波段操作」,而非「存股」、「資產配置」這樣的長線投資,因此在捕抓市場轉折時常常發生像這種多空都虧的情況,而我本人又是玻璃心一族,難免會有些氣餒,在這邊跟大家分享我自己碰到這種交易不順暢時的心情轉換步驟:

步驟一、檢視交易有無失敗

在衡量某一次交易的成敗時,並不是以盈虧來決定,而是以這幾點來決定:

  • 「原始買進(或賣出)的決定是否具良好邏輯性」
  • 「是否有按照交易系統的指標進出」
  • 「是否有紀律的執行停損」

如果原本已經評估過是當下最好的交易決定,也有按照指標紀律進出,最後卻還是虧損,那麼該作的不是心情鬱悶,而是把結果記錄下來導入交易系統中,並回頭檢視交易指標的邏輯性是否有需要優化之處。若真有可改善處,那就修正指標(但不要過度配適*);若其實與指標良窳無關,那就吃素三天去改運放寬心,接受長期執行策略路途中必然會出現的離群值吧!

*過度配適是指在建立交易模型時過分追求報酬率極大化而去讓模型硬去配合既有的數據樣本,容易讓交易系統只適用於樣本內的資料,等放到實戰的樣本外交易時反而績效一蹋糊塗,就有點像你偶爾必須讓小小孩去外頭活動一下,不能因為怕感冒就整天足不出戶,不然等到真的上幼兒園時反而因為免疫系統缺乏抵抗經驗而大小病不斷。 

步驟二、作好交易日誌

交易日誌就像私密的日記一樣,可以幫助我們想起很久以前早已忘記的事。我自己在交易VIX波動率時,有一個很大的重點在於「積累」,由於VIX毋須選股,因此交易的重點會是在進出場的系統指標交易者自身的紀律和心態,其中系統指標是數值化的內容,比較能客觀地看待,所以交易日誌的主要目的是讓我能在半年、一年,甚至更久以後還能身歷其境的「回顧」自己的交易歷程和當時心情,糾正投資心態。之前我都是用EXCEL來寫下交易日誌,但在加入PressPlay後我改成用張貼社團晨訊的方式來記錄,這點很棒,就好像有一堆人幫著看你寫的日記一樣,想偷懶都不行,還不能偷改內容(哈)。

步驟三、誠實面對自己

這點很重要,只要是交易,就會有虧損的可能,那種被市場否定自己的感覺真的很難受,但只有誠實面對失敗才能繼續成長。我特別喜歡在虧損的時候寫文「留作紀念」,因為那樣可以讓我印象深刻。去年12月的時候我有一次凹單不嚴格執行停損的失敗交易,寫了一篇檢討文(想看失敗檢討文請點我),這次因為連續三天交易VXX被兩頭巴,所以也來寫一篇留念(好自虐啊)。要記得,悶著頭不去看虧損,虧損也不會消失,唯有坦然接受失敗的交易結果,從中擷取經驗,才是提升未來績效的最佳養分!

註:本次最早買進VXX是基於VVIX已經出現警示而買進,10/1則因為連續一週均未出現VIX spike,認定風險性下降而賣出,10/2 VXX終於上漲後判斷VIX spike終於要出現而果斷追價買進,最終則不如預期VXX只明顯上漲了一天就回落。所有交易均符合自訂之交易原則及指標,也無出現因情緒化而捨不得追價的動作,整體來說是一筆虧損但非失敗的交易。

步驟四、Restart

在經過前面三個步驟的調整後,我通常都會冷靜許多,接下來我就會整理心情回到波動率市場重新出發,畢竟沖淡虧損挫折的最好辦法就是來一筆新的交易獲利(大笑)。

投資其實也是一種對人生的修為,當交易處在順風期時,要時時提醒自己報酬率有很大部分是運氣幫的忙;而當一切決策都沒有瑕疵,但偏偏結果就是苦澀的虧損時,也要能挺起胸膛接納這種交易樣本累積的起落過程。我是大V,願以我這次虧損的小小心得分享給看到這篇文章的你 : )

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