前兩天介紹完的加碼平滑策略之後

套到之前的交易策略組合中

是否能呈現平滑績效的作用呢?

接下來就來看看


figure-1

目前這樣就是累計為7個交易訊號了

策略7就是前兩天介紹的平滑加碼訊號


figure-2

從平倉後的風報比來看

5949400/123550=48左右

比之前的5076800/120850=42又高出了6左右

確實有某種程度上的平滑


如果說 我們來換算成一個年化報酬的狀況

595萬(四捨五入)/210個月(回測月總數量)=2.83萬

長期下來每年平均報酬約2.83*12=34萬

而該策略組合總共有5個波段訊號+1個平滑加碼訊號

去槓桿的金額應該是50*5=250萬(50是一口小台的去槓桿金額)

這個加碼平滑訊號其實是可以不用列入槓桿的

因此34/250=13.6%


等於是說 長期下來該策略組合的報酬每年約13.6%左右

如果台指期一口(做多)從2002或者2009年無限轉倉的話其報酬每年是在7-8%左右

而承受的風險則是120850/2500000=4.8%左右

如果台指期一口(做多)從2002或者2009年無限轉倉的話其風險是在20-47%左右


以上這樣的風險跟報酬只是一個簡單的粗算

如果要細算 可以在運用一些數值來去評估

例如夏普值


figure-3

從績效走勢來看可以跟之前的比較

應該是有在更平滑些

不過因為策略數量已經多起來

可能要從其他方面來看看是否有增強


figure-4

2011年之後的總績效為2286450

2011年之前的總績效為3675550

比值為2286450/3675550=0.62左右

其實跟2004860/3094750=0.64相比 是有減少的狀況

這代表說 該平滑訊號放進去後 其實是平滑到2011年之前為主的走勢

至於為何會這樣 這其實還是跟該平滑加碼訊號的性質有關

這以後會專門寫一篇說明 因為這算是一個很大的題目


而從前面計算出來的每年平均報酬約34萬

可以看出 2013之後的每年績效其實都低於平均報酬

這問題其實可以探討的層面非常多 

這裡就先簡單帶過 未來會有專篇說明


figure-5

這是該策略組合2015年9月到2019年6月結算時的平倉績效走勢

可以看出 雖然這幾年績效走勢的斜率放緩

但依舊能夠持續創新高

並且在今年就創下了6次的績效新高

最近一次創高在今年6月


figure-6

這是該平滑加碼訊號的績效走勢

其實看這績效走勢也可以知道為何2011之前的平滑作用比較強

畢竟該訊號就是用於加碼的

2002-2004這段 以及2007-2009這段 

績效走勢是呈現飛噴的狀態

這幾年的績效走勢卻呈現放緩的狀況


figure-7

算是很不錯了 還原成一口大台

效能約328萬左右


從這個單商品多策略的教學實作來看

可以得到之前作者提到的幾個概念(但說真的 這概念也不是作者發明的 作者只是實作給大家看而已)

1.不同邏輯屬性的訊號彼此之間是能互相cover造成1+1>2的效果

2.交易時間的長短也能造成1+1>2的效果

3.順勢跟逆勢也能造成1+1>2的效果

4.加碼也能造成1+1>2的效果

以上四點 如果就單一訊號而以其實效能都不好

但是組合成一個"交易團隊"卻是能夠大大加分

這也是為何大多程式交易的主流都是走向多策略多商品的原因了


本單元就此結束

未來將開始另一個新的主題

1.訊號的效能探討

2.滑價成本的問題

3.最佳化的問題

藉由這三個點來看看目前這組策略組合是否有更多的改善空間