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2020年8月初,各大報斗大的標題寫著「護國神積發威,台積電繳稅300億蟬連冠軍」、「台積電續居營所稅繳稅王」、「2019企業繳稅王台積電再奪冠」…

姑且不論300億(本文金額皆為新台幣)是否真是台積電實際繳納的營所稅,畢竟國稅局不便透露確切企業名單,但從其台灣母公司2019年度財報所估列的所得稅費用435億看來,台積電的稅務成本規模確實驚人。

若媒體所言屬實,台積電的營所稅占全台營所稅稅收的一成以上,那它有沒有可能多繳稅? 它的稅務規劃又是怎麼建構的?

讓本文為您解析台積電的稅務佈局...


集團有效稅率

figure-2 

由上表可知,台積電集團2019年度的稅前淨利3,898億,所得稅費用445億,有效稅率約11.42%。

11.42%算高嗎? 

基於銷售->利潤->稅負的連結,要檢視台積電的有效稅率是否過高,我們可以從它的銷售分布作為出發點:

figure-3

台積電集團的銷貨有59%是給美國客戶,20%銷往中國,台灣約8%,歐洲/中東/非洲約6%,日本約5%,其他區國家佔2%。

觀察上述各國2019年度的營所稅稅率,美國21%,中國25%,台灣20%,歐洲以荷蘭為例是25%,日本要30%以上。

台積電的銷售分布以美國佔將近六成、中國兩成、其他各國合計兩成,但考量台積電的研發製造中心在台灣,台灣的利潤及稅負配比應更高,因此按各國的名目稅率觀察,台積電正常的有效稅率可能會落在20%左右。

但實際上,台積電2019年度集團整體的有效稅率卻只有11.42%!

它是怎麼做到的?


稅務規劃思維

進行稅務規劃時,應先從產業價值鏈分析開始,包括上游的「策略/設計/研發/品牌」、中游的「採購/生產/供應鏈管理」以及下游的「主要經銷/當地國經銷/當地國零售」。就晶圓代工產業而言,絕大多數的價值創造應該是來自於該產業的上游(例如研發)及中游(例如製程)部門,只有一小部分應歸因於下游(例如銷售)部門。

理想的稅務規劃會確保利潤配置與價值創造相一致,當然繳稅也是跟著利潤配置走。這一點也是目前OECD與各地稅局普遍能接受的觀點。

但,美國客戶貢獻了台積電將近六成的營收,美國稅局是否能接受下游(例如銷售,美國客戶與產業下游相關)部門對產業鏈的價值創造有限,因而減少對台積電的徵稅力道?

進一步分析台積電的年報資訊,我們推估它的稅務架構很可能就是涵蓋上述的思維所佈建。


整體稅務架構


figure-4

上表彙整台積電集團的營收及利潤分布,幾個觀察如下:

  1. 集團大部分的營收及利潤聚集在台灣總部,這也呼應前述所提產業的價值創造主要來自於上中游部門(研發及製程),台積電亦配置大部分的利潤於此(亦即台灣總部)。
  2. 美國客戶佔台積電集團總營收近六成,台積電並未忽視,因此留置集團近四成的營收於美國子公司(以TSMC North America為主)。
  3. 但值得注意的是,台積電留在美國子公司的利潤佔不到集團整體的1%,其中TSMC North America的營運利益只占營收不到0.05%,這背後勢必存在一定程度的稅務規劃。
  4. 就代工廠的美國銷售據點(例如TSMC North America之於台積電集團)而言,最常見是稅務規劃是按「貝里比率」配置利潤,並與稅局簽訂預先訂價協議以確定稅務成本。當然台積電的公開資訊並未揭露其美國稅務規劃方式,我們只是按經驗推估。
  5. 「貝里比率」的規劃方式可參考<130億的欠稅官司,蘋果關鍵一勝!>不可否認的,蘋果在愛爾蘭的稅務規劃將「貝里比率」的效益發揮到極致,將當地的有效稅率降到了離譜的0.005%!
  6. 另一個重點是,台積電有九成以上的利潤留在台灣,若沒有妥善的租稅規劃,被課20%的營所稅加上5%的未分配盈餘稅也會很驚人的。這部分請詳下一段說明。


不可或缺的租稅優惠

在2019年台積電的年度運動會上,創辦人張忠謀接受媒體採訪時表示,「台積電是 IT 供應鏈非常重要的一環,當世界不安靜,台積電將變成一個地緣策略家的必爭之地。」爾後的中美貿易戰延燒,果然應驗了這一席話。

政治如此,稅務亦然。

各國政府為了招商引資,促進產業升級,針對高科技產業或是領導廠商,紛紛祭出租稅優惠以吸引各企業到該國設立總部。

台積電為台灣之光,價值創造的主要活動都根留台灣,營收與利潤配置更是如此,若此時台灣稅局不像其他國家一樣提供任何的租稅優誘因,要它按一般企業的20%繳納營所稅,這就真的太說不過去。

答案揭曉,台積電的有效稅率可以降到11.42%,除了美國端可能的稅務規劃外,最大關鍵就是拿到台灣的租稅優惠—依據促進產業升級條例與產業創新條例的規定,台積電適用以前年度增資擴展所申請之五年免稅優惠,並享有投入研究發展支出而依法取得的投資抵減稅額。


後記

花了些時間讀台積電的資料,很高興地發現它的稅務規劃並不像一些跨國企業那樣鑽法律漏洞,反而可以因應現今的稅務潮流,建構出一套合情合理又有效率的稅務架構。

台灣之光,當之無愧!

更多的個股稅務分析,請參考《個股稅務》

延伸閱讀—《貝里比率》移轉訂價規劃手法


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