策略起點-VIXTWN指標

國外有波動率,國內當然也有。台灣期貨交易所過去是按照CBOE編制VIX指數的方式,針對台指選擇權(TXO)的波動率編制有「台指選擇權波動率指數(VIXTWN)」。之前由於國內一直沒有推出直接連結 VIXTWN 的波動率商品*,我也就沒有特別花心思在VIXTWN上,但最近看到期交所的公開資料也累積了2年多,樣本數差不多到可以來建構初步模型的階段,所以就想來小試一下「國內」的月亮會不會比較圓。

* (富邦VIX(00677U)是追蹤美股S&P500選擇權的波動率,不算是VIXTWN的衍生商品)

首先看看過去兩年台指選擇權波動率(VIXTWN)的走勢:

可以看出漲跌趨勢大致上和國外的VIX一樣,都是在股市(台股加權指數)大跌時VIXTWN會大幅攀升,我想這個波動率特質應該是放諸四海皆準的,也很符合直覺。

有了VIXTWN的資料,最直接的運用就是運用它來作為交易加權指數的指標,加上前面所提的,VIXTWN的漲跌特質大致和VIX差不多,所以我就把過去交易波動率的經驗拿過來套用,簡單建了一個交易系統並回測績效:


總報酬率看起來明顯優於買進持有加權指數,標準差也不大,不過最大回撤(MDD)稍有改進空間,整體看起來這套交易系統應該有一定的雛型,我目前還在針對細部參數調校中,不知道大家對類似的國內台指選擇權波動率運用有興趣嗎?若有版友希望能把這篇交易策略實戰導入到專案裡也歡迎留言告訴我 : )

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Horlic

想知道+1

2020/11/04
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投資理財的黑科技-波動率交易(VIX)

感謝支持,趕工中,規劃12月會放到互動社團中試營運,應該是會採取每日更新指標的方式,指標會盡量設計成很簡單的﹝買進﹞和﹝放空﹞兩種二分法 : )

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2020/11/05
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Ken Yeh

超想知道如何導入實戰

2020/11/04
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投資理財的黑科技-波動率交易(VIX)

好喔好喔,目前在調校參數中,預計12月會先放到互動社團中每日更新,到時試營運看看再請Ken大「聞香」一下XDD

2020/11/05
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