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存在著力量的行情波動,是有跡可循的;沒有特別的攻擊力量存在,股價往往只是隨機漫步。

有著資金力量進入的時候,股價的表現會有三個狀態:一開始會有題材性的主流股帶動,人們往往朗朗上口的討論著未來的趨勢,就像是AI、5G、風力發電,看著股價一一往上飆漲,投資大眾開始相信這些產業就是未來的趨勢。即使你告訴對方,那些就像是以前的太陽能、航空城、機器人,一切都只是市場的話題而已,但聽到了人還會笑你不懂未來產業趨勢。

第二階段,市場風向會跟著營運狀態跑,接到大訂單、月營收大幅成長、單月賺贏一季、一季盈餘勝過去年全年的財報,變成了重要的財經新聞。股價開始輪動到各個產業,不僅僅只有電子股,傳產摸到業績成長的邊也可以大漲一波,人們開始尋找明日之星,因為一週可以賺得到的,可能比以前一個月還多;即使是好公司還沒有漲過的已越來越少,但沒多少人意識到資金力量已經漸漸到達頂峰狀態。

第三個時期,只要會漲的就是好股票了。沉寂已久的族群,基本面並沒有什麼實質改變,只是因為低迷了很久,透過時間的沉澱讓籌碼趨於穩定,市場上的投機資金開始炒作更多話題。以前人人喊打的,在這個時期都變成轉機,漲幅驚人的原因是因為價格已經很低,隨便拉抬到票面都可以超過一倍。

而投資人往往是慢一步驟的。

在第二階段的行情才開始找明星產業,在最後時期才以為這算是資金輪動,等到了三個階段都過去才又回頭開始找起漲的機會。


如何判斷資金力量是否還在?

扣除長期投資不動的股權之外,會長時間在股市裡交易的散戶力量,無法引起股價的大幅波動。所以當攻擊意圖的資金進駐(或者人們習慣稱之為主力),最明顯的跡象就是突破、創新高、用力拉抬、飆股出現。

如果這樣的資金更多,就會飆股滿天飛,妖股漲五倍以上的也會現身;權值股、高價股也隨之強勢,就是大型法人也身在其中拉抬股價的跡象,人們惋惜「當初沒有好好的長期投資台積電」這一類的想法,促使績優股有更強勁的表現。

但是,力量還是會有竭盡的一天,如果上述的現象開始逐漸的消失,代表的就是資金力量的退卻。

不過,多頭的趨勢存在的越久,人們越無法判斷資金力量是否還在,因為多頭趨勢的過程中也有休息,曾經因為這些休息而急忙短線停損的人們,漸漸養成了「只要有耐心,股價還是會再漲回來」的感受,也逐漸失去了風險意識;往往大盤的一根長黑,後來又漲上去,就像是小叮噹的地震訓練機一樣,次數多了就沒有感覺。


真正的風險來自於人性

當趨勢改變了時候,所有思維邏輯都得要跟著改變。在多頭時期,就算遇到了虧損也很容易股價又漲上去,所以人們開始認為,當初就應該要波段持有,做太短才是賺不到大錢的原因,經驗法則帶來了感覺、感覺影響了作法,讓「框架效應」發揮到極致。

人的性格,在「獲利狀態下習慣避險、虧損狀態下卻傾向冒險」。賺錢的時候害怕到手的鴨子又飛了,急忙獲利了結,虧損的時候不想實現,卻決定勇敢冒險的跟它拚了,這是最後做到主跌段的原因。明明當初剛剛開始進入股市的時候,目標就是去頭去尾取魚身,立志要做主升段,卻在空頭市場裡做了主跌段,還得要再三的用未來產業趨勢來安慰自己續抱。

把這些人性的特點加總,最終會得到失望的結果。


K線的力量判斷

K線的判斷,重點往往不是顏色,而是高低價格。如果資金攻擊的力量存在,就會看到股價越來越多創新高;如果敢持續創新高的股價越來越少,就代表市場資金沒有意圖要拉抬股價,就應該要提高風險意識。

對於技術分析來說,不要為了預測未來的多空而學,其實你只需要判斷到底現在有沒有力量要拉抬股價就好,這樣也就夠了。「多空雙做、不能做多也可以放空」,這些都是商業語言,你應該要做的是等待最佳時機才出手,而不是隨時掌握脈動想要多空雙贏。



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天之鏡

老師好:
請問現在是第三階段嗎?這次的多頭,第一跟第二階段大略是在何時?

10/01
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林家洋:K線軌跡

無法明確的界定階段,因為資金不是只有一筆,如果有辦法界定,那大家都不會虧損了,只能大約的評估。

10/01
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caine

註:小叮噹的地震訓練機=哆啦A夢的地震訓練機。哆啦A夢以前叫做小叮噹,年輕一點的投資人可能不知道^^。

10/01
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林家洋:K線軌跡

哈哈

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