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更新日期:2020/06/05

你好~我是老牛,週四的影片是介紹「5檔高息低波股,投資組合安心抱」,希望你有跟著操作優分析所提供的免費「投資組合」功能。除了昨天的影片外,我想再與你分享深入投資組合的分散風險看法,如果你還沒看過影片介紹的話記得先去看看唷~

🔍《老牛夜夜Talk》EP18 5檔高息低波股,投資組合安心抱~這檔報酬超過30%,金融、電子、傳產全都包

👉 https://youtu.be/cfIZfLnamnQ


先備註一下,下面的獨家報告內容是我在3月初送給有購買《老牛抱緊股》的夥伴,主要是希望告訴大家建立一個「高股利低波動」投資組合的重要性,著重在老牛選股邏輯及投資看法

事隔3個月也可以看到這個投資組合,不僅安然度過股災,還繳出了不錯的成績單!所以要如何提升投資組合的效率,在疫情期間內有3點心得可以跟大家分享。

1. 逢低買進,抱更緊大跌就是最好的投資機會,買在低點可以抱得更緊。你可以透過模組知道「便宜價」在哪。

2. 適時加碼,賺更多買1張只會小賺,懂得加碼才能賺更多。模組中「本益比河流圖」告訴你價格區間。

3. 深入研究,心更安對個股能夠深入了解,才能安心抱,例如:敦陽科跟根基都是我長期追蹤的個股,在疫情時間更創新高價。模組中提供「公司簡介」讓你秒懂個股。

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圖:投資組合損益及報酬率

有興趣的朋友可以參考!

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老牛在股海多年,深知到我們要能夠穩定的增加收益,首先一定要認知風險二字的重要性。在這裡還是先跟各位提醒「風險控管」的重要性。

在《投資最重要的事》這本書中,作者霍華.馬克斯說道:「沒有正確處理投資風險,則投資不可能長久成功」;在《投資金律》書中的「完美的投資組合」章節中也告訴我們「投資策略的核心是資產配置,即是控制投資風險及報酬率。優異的投資需要創造報酬並控制風險,便是要確認風險並對風險加以控管才是穩定獲利之道。所以在決定投資標的時,便要考慮風險及獲利的關係。

所以即便過去巴菲特曾在航空、石油、紡織業等投資上跌倒,但為何他的資產仍然穩健、迅速的增長?而巴菲特跟彼得.林區等投資大師除了投資眼光精準外,重點是他們”處理風險的優越能力”才能讓他們安然度過投資危機,所以「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」就是分散風險的具體關鍵。


先說明一下,以下資料為3/6號時所提供的獨家報告內容,但公司營運及財務體質不會一夕改變,建議若想要買進的話,經過疫情的搗亂後,仍須再次評估目前股價及獲利情況。(有模組的朋友可以一邊看文章,一邊操作學習)

接著跟大家分享我從過去的研究當中的追蹤個股來為大家說明,其中5家內需股:敦陽科(2480)、精技(2414)、櫻花(9911)、根基(2546)、京城銀(2809)來舉例,它們都是「高股利」、「低波動」兼具的公司。使用優分析提供的『投資組合』功能,你可以看到他們的預估殖利率僅有京城銀較低,僅有4%,但其餘4家公司的預估殖利率都來到5.6~7.98%屬於高殖利率的個股。下面來說說這五檔的個股狀況吧~帶你繼續看下去~

(備註:所輸入的成本價是用過年封關(1/20)的收盤價)

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圖:高利息低波動投資組合(以5家內需股為例)


【敦陽科-2480】

▌敦陽科(2480)-9 月大型專案入帳~ (PressPlay訂閱戶)

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       敦陽科為台灣最具規模的資訊系統整合商之一,也是IBM與HP(惠普)在台灣主要的工作站及伺服器經銷商,同時提供網路規劃、相關軟體服務。

  現已有 4,135 多家客戶,台灣 1,000 大企業有半數為敦陽客戶,上市櫃公司有 600 多家為客戶。代理超過40種資訊產品以及軟硬體解決方案,產業涵蓋半導體、電子、傳統製造業、金融保險、電信、教育單位及政府機關等,營運以台灣地區營運為主,另在中國、越南及美國皆設有營運據點。

  目前代理的資訊產品多達四十多種,廠商包括世界知名大廠如 IBM、 Brocade、A10等等,提供完整產品線以滿足客戶的需要,讓客戶能一次購足。

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以老牛抱緊股模組,目前本益比為15.02 倍,若以近四季的獲利來推估現金股利,其預估現金殖利率約為7%,而風險係數 Beta 為 0.66,波動較大盤低,選擇分數好、獲利佳、又具備高股息低波動的個股相當重要,才能在震盪市場中穩當投資。

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 老牛也會特別挑本益比河流圖向上趨勢,因為公司獲利越來越多或持續賺錢。

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  現金股利一直成長的公司,老牛也很喜歡,因為公司願意將營運成果與股東一起分享。

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 ROE(股東權益報酬率)可以衡量公司拿股東資金來用心經營後,所創造的利潤度,也可以說是公司賺錢效率的指標,因此趨勢向上表示敦陽科持續穩定獲利。


【精技-2414】

▌精技(2414)-遇疫情,陪你"度過震盪" (Youtube 夜夜Talk)

💪 https://reurl.cc/5lkAdn

  精技為通路經營商,在台灣從事各類資訊科技產品之通路銷售業務,提供配銷、維修、及物流三大服務,目前是台灣第二大通路商僅次於聯強(2347)。

  主要客戶主要為台灣各大3C產品實體經銷商、網路/郵購通路商、商用採購經銷商等,實體通路客戶如:燦坤、全國電子、順發等,網路通路客戶如:PC Home、Yahoo網路購物等,商用採購系統商如:精誠資訊與國眾等。目前往來客戶約有10,000 家,客戶群相當分散。

  重要子公司為:精聯電子(3652),持股約58%列入合併財報,精聯電子主要從事「自動資料收集產品」研究開發、設計製造及全球銷售。以自有品牌“unitech”、 “TASHI”進行全球銷售,產品包括軍工規行動電腦、條碼掃描器、RFID 讀取器及智慧居家安控終端機及相關軟體等,並有部分條碼列印機代理、服務、配件、耗材等業務。除了內銷台灣以外也同時外銷美洲、歐洲、亞洲。figure-9

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  以老牛抱緊股模組,目前本益比為13.13 倍,若以近四季的獲利來推估現金股利,其預估現金殖利率約為 7%,而風險係數 Beta 為 0.27,波動較大盤低很多,這也是為什麼說精技為「高殖利率」、「低波動」的原因,因此你可以從智能評分加上財務指標讓你快速了解公司的概況。

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 雖然精技本益比河流圖沒有像敦陽科一樣有這麼漂亮的向上趨勢,因為股價波動度沒有很大,beta值只有0.27,但是預估現金殖利率有7%是一檔「銅板股」又有「高殖利率」的公司。

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從現金股利政策看見,精技每年都會穩定配發股利給股東,賺十元發九元,連續16年配發現金股利,殖利率平均將近6%,現金股利連5年成長,總合來說,精技賺得多發的多,高殖利率、股利成長。

  即便沒有價差可以賺,但是在面對股市如此的恐慌下,具備高殖利率、低波動防震盪兼具的個股相當重要。

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去年主要受惠台商回流擴廠,加上AI、雲端伺服器業務高成長,以及AMD新處理器銷售升溫,帶動業績出現近年少見的雙位數成長,累計全年合併營收達189.76億元,年增率10.7%,創歷史新高。在第四季財報還沒公佈前,精技去年前三季EPS已達1.43元,年增率為12.6%,已達去年全年 9成,再加上第四季業績持續創高,預估全年EPS逼近2元,將創下歷史新高紀錄。

  如果是賺2元,預計就會發1.6-1.8元的現金股利,精技殖利率會高達7~8%之間。


【櫻花-9911】

▌櫻花(9911)-熱水器廚衛霸主 (Youtube 夜夜Talk)

💪 https://reurl.cc/0ogrdA

櫻花主要經營熱水器、廚房配備、整體廚房之製造買賣業務。

生產基地位於:

台灣:大雅一廠/大雅二廠/神岡廠/霧峰廠

中國:江蘇昆山廠/廣東順德廠

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主要產品類別:

1.廚電衛電:主要是熱水器與廚房配備,以SAKURA(櫻花)品牌以及莊頭北兩個品牌,推廣熱水器、淨水器、抽油煙機等產品,其中熱水器佔比約52%,瓦斯爐約20%、抽油煙機約18%,以及其他廚房衛浴電器。

2.整體廚房:提供整體廚房裝潢,其中專案型收入約七成,其餘為零售通路。櫻花在新建案市佔率約20%,未來的成長動能是中古屋翻新市場需求,櫻花在此市場的滲透率仍低。

3.進口廚具配備,主要代理Electrolux(伊萊克斯)品牌,主打豪宅建案及高端市場,銷售高級進口廚具相關產品。

4.針對小宅市場提供OEM品牌 SVAGO ,嚴選簡約風格與高性價比(C/P值)的廚房配備,讓客戶能夠享受烹調的樂趣。

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  以老牛抱緊股模組,目前本益比為12.7 倍,若以近四季的獲利來推估現金股利,其預估現金殖利率約為5.71%,目前櫻花已經漲上去了,所以股價位階顯示「偏高」,如果你是在合理價附近持有的話,相對會比較安全。而風險係數 Beta 為 0.47,波動較大盤低,因此你可以從智能評分加上財務指標讓你快速了解公司的概況。figure-15    櫻花的本益比河流圖也有向上趨勢,若以近期來說已經趨於平緩,主要因為冬天即將過去,要迎接夏天囉~
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  月營收成長率可以看到櫻花其實在每年的 2 月營收是最低的,最高則落在每年 12 月;長短期營收走勢可以看到近幾年也都是差不多的波動。這兩張圖可以觀察到櫻花營收除了每年穩定的成長,還有淡旺季的變化,在冬季的時候營收都會特別高,主要是因為冬天來了大家都需要熱水器;反之,夏天要來了,大家就不太需要熱水器,營收自然就會下來哦~


【根基-2546】

▌根基(2546)-營收續站百億 (PressPlay訂閱戶)

💪 https://reurl.cc/ZnMjxa 

       根基營造為綜合性營造公司,也是冠德建設旗下營造廠,主要承攬住宅興建、交通類公共工程標案、企業廠房、廠辦興建等,冠德建設為主要的住宅興建案客戶,毛利率較低;公共工程及科技廠房毛利率較高。

figure-18  以老牛抱緊股模組,目前本益比為9.13 倍,若以近四季的獲利來推估現金股利,其預估現金殖利率約為8.56%,根基目前已經漲上去,因此股價位階顯示「偏高」,如果你是在合理價附近持有的話,相對會比較安全。而風險係數 Beta 為 0.33,波動較大盤低。

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  根基的本益比河流圖有向上趨勢,近三年營運成長的主要原因,廠辦大樓、公共工程合約金額的增加,2017年有336億元、2018年達360億元、2019年前三季就有321億元,年年都成長。

近期台商回流擴產需求增,營造廠業績成長,加上前瞻計畫公共工程發包預算多,今年營運成長性有望可以帶來營收成長。figure-20

  從現金股利也可以觀察到,根基的股利近年也是年年成長,配發率大約落在80%。


【京城銀-2809】

▌第2季獲利爆發?-京城銀(2809) (PressPlay訂閱戶)

💪 https://reurl.cc/O1Dkm3

       京城商業銀行前身為台南區中小企業銀行成立於 1948 年,總部 設於台南市,目前共有 66 個營運據點以南部為主有 48 間,雙 北有9間,員工人數約 930 人。於 2005 年為符合改制商業銀 行條件,引進現有大股東京城建設(蔡氏家族),並正式更名 為「京城商業銀行」,2014 年三商美邦人壽承接 11.43 萬張股 票躍升為第一大股東。目前,京城建設蔡氏家族持有共 24.6%, 三商壽 8.18%,董事長戴誠志 6.37%。京城銀主要業務為國內 企業金融放款(佔比 81%),帳上還有外幣放款(7%)與房貸 (12%)。

figure-21  以老牛抱緊股模組,目前本益比為12.44 倍,若以近四季的獲利來推估現金股利,其預估現金殖利率約為 4.03%,因為京城銀近期已經漲上去,因此股價位階顯示「偏高」,如果你是在合理價附近持有的話,相對會比較安全。而風險係數 Beta 為 0.57,波動較大盤低。 figure-22

       金融股通常會以淨值比河流圖來看,可以觀察到淨值比落在1區間,以過去來說淨值比落在0.8~1.5,如果高於過去區間才會算比貴,因此在運用「股價淨值比」來進行投資時,一定要先了解股票過去的表現,以及相同產業的表現,千萬不要以為股價淨值比<1時,代表現在比較便宜;股價淨值比>1時,代表現在比較昂貴,這一個觀念,如果過去淨值比都沒有小於1,誤以為這檔太貴了,你就會錯過好股票囉~

這5家內需股都是老牛過去與大家分享過的個股,如果忘記了也沒關係,再回去再複習一下,就會知道為什麼老牛認為這幾家公司都是值得長期持有的好公司。好公司當然也要記得也要趁機買在好價位才行~


看完以上五檔的個股介紹,如果每檔各買進1張,而所輸入的成本價是用過年封關(1/20)的收盤價,整體投資組合大約需要20萬元左右的資金,3/6號的庫存損益為+7950元,報酬率為3.94%,預估殖利率為6.27%,組合Beta值為0.5

(註:便宜價及昂貴價為求方便比對,設定同為成本價)

這個投資組合在不到兩個月(1/20~3/6)的時間你可以賺到7950元,報酬率將近4%。其中敦陽科大賺13%、京城銀也賺到5.3%並且根基小賺1%,雖然精技及櫻花還是小虧2%左右;如果你轉頭看看加權指數,在新春開盤到現在這段期間可是從12118點跌到11514點,共跌了604點,這可是大跌5%之多;反觀投資組合中的2檔下跌股,其個股跌幅皆遠小於大盤跌幅,這就是波動度僅為0.5的優點!

(註:Beta 低於1表示波動較加權指數為低)


【老牛總結】

★風險只會分散不會消失,我們討論拿「風險」這個議題出來討論,並不是讓大家害怕風險,是希望正視風險,而且能夠『風險控管』。還是提醒大家別想能賺多少錢,先看「風險」在哪裡!

★衡量自己的風險承受程度,再來決定投資組合中的風險程度,決定”高波動”與”低波動”的投資比例。可以使用優分析提供的『投資組合』功能,來測試看看目前持有的投資組合是否整體的波動度太高。

★有不少個股雖然波動較高,但經過深入研究之後,能掌握到其為何上漲的特性,例如優群(3217)在新春開盤時開出一根跌停板,跌停鎖死在62.1元,結果不到一個月後,卻漲到86.6元,報酬率就有40%,但其Beta值就高達1.35,震盪比大盤更加劇烈,相信許多人的心臟都無法承受。


《股海老牛》抱緊股模組,帶你了解一家公司

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內含『尋找便宜優質股套件

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及『公司簡介

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***免責聲明:本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***


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asdzxc123g
06/06

謝謝老牛
不過京城銀的代碼後面打反了唷!

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股海老牛專挑抱緊股:精選好股便宜買,安心抱緊穩穩賺
06/06

不客氣哦~也謝謝你的告知。

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