此為利用108年度的財務報表資料,進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。


類股:其他電子

漢唐主要的業務是服務高科技產業之建廠及擴廠計劃,業務範圍包括半導體、光電、封裝測試、太陽能、LED、生技等產業。


一、價值分析

● 價值線的資料如下:(按小圖可放大)

figure-1


1. 從護城河分析上看來近幾年盈餘大幅成長。

  • 近十年EPS成長率 = 27%
  • 近十年營收成長率 = 24%
  • 近十年現金流量成長率 = 14%
  • 近十年每股淨值成長率 = 10%

2. 從公司管理分析上,股東權益報酬率(%)去年為35.67,非常好。

3. 債務分析,償付水準(總負債/收益)去年為4.95只略大於3,很好。

● 計算囤股價格

在價值線資料中,輸入我自己預估值如下:

  • 未來十年的EPS成長率 = 18% (自由心證)
  • 十年內的本益比 = 8.82
  • 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下:

  • 預計囤股價格 = 210.3
  • 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 7年


二、現金殖利率法

在價值線資料中,輸入近1年的平均股利 13元,計算結果如下:

  • 1年偏低價(股息*16) =  208


三、結語

漢唐目前股價為187 (2020-4-28),低於預計囤股價格和現金殖利率法的1年偏低價。去年投資課程講座有介紹過這支股票,當時我買在153元的價位風險並不高。


※價值分析的計算解說範例說明,請參考:價值分析—計算囤股價格(散戶大反擊),那篇文章的介紹。

※現金殖利率法的解說範例說明,請參考:現金殖利率法(找到雪球股,讓你一萬變千萬),那篇文章的介紹。

※讀者可向我索取價值線的資料,更改預估值,算出你個人自行評估的價值喔!請參考:索取價值線資料,那篇文章的說明即可。