已經立冬了,但溫度還像夏天一樣。

這個現象,我在今年八月的關鍵報告曾經提過,因為今年冬天有很高的機率會出現聖嬰現象。

當時預估的機率約70%,而目前 IRI 的預測,機率則進一步上升到70%~75%,而且很可能延續到明年初。而日本氣象廳 ( J M A )則認為聖嬰發展的機率為70%,並且持續到明年四月。

其實如果在今年夏天有觀察到這個問題,大致上可以預估今年冬天賣羽絨衣、發熱衣、天然氣、煤炭或燃油的生意不會太好,這也會影響到相關原物料、農產品與公司股價的走勢。


延伸閱讀

氣象專家:今年逾八成機率出現弱聖嬰 冬天稍暖

天氣風險公司總監賈新興說,今年冬天有超過8成機率出現弱聖嬰現象,表示冬天溫度將比氣候正常值稍暖一些。

賈新興說,最近一周的聖嬰指標已達1.1,而聖嬰發展的燃料持續供應當中,因此預估今年冬天有超過8成機率會出現弱聖嬰現象,並持續至明年春季末。

他說,依照歷史經驗法則,若出現較強的聖嬰現象時,冬天不易偏冷、春天雨水則相對偏多。以今年趨勢而言,聖嬰強度相對較弱,所以影響會跟以前較不一樣,目前客觀氣候預測看來,11月至明年1月時,台灣溫度約為接近氣候正常值至稍微暖一點點,降雨正常至偏少。


熱浪來襲,糧食漲風再起

根據國際氣候社會研究院( I R I )的預測,今年第四季,反聖嬰、正常、聖嬰的發生機率分別3%、28%、69%,聖嬰現象發展機率接近70%,而日本氣象廳 ( J M A )則認為聖嬰發展的機率接近50%。

也就是說,今年冬天有很高的機率會是個暖冬。

而暖冬意謂著不太容易出現寒害,雨水也可能相對充足,因此今年的穀物歉收狀況,很可能到了明年上半年就會緩解,所以穀物價格應不至於像過去幾次的經驗一樣,在短短一兩年內出現倍數以上的漲幅。


中國的意外驚喜:厄爾尼諾讓巴西大豆有望豐收

巴西最大的大豆產區馬托格羅索州,目前大豆早播形勢一片大好。

聖保羅的氣象學家Celso Oliveira認為,隨著部分早熟品種的收穫節開始,厄爾尼諾現象會推動12月下旬的大豆豐收,因為通常厄爾尼諾對這部分地區意味著12月-2月間降雨量的減少、雨勢的變弱。

他提到(到時候)會有下雨的時候,但更多時候會是陽光燦爛、適合收穫大豆的好天氣,而且也適合播下下一輪的豆種。

而農業諮詢公司AgRural Consultancy的分析師Daniele Siqueira在接受彭博電話採訪時提到:

托厄爾尼諾的“福”,馬托格羅索州目前這輪的大豆播種全部完成後,當地豆農可以在耶誕節前就開始收割,而不是要像往年一樣等到年底。

提前近一周開始收穫季以及下一輪播種,意味著在2019年1月底之前,主產區可以出產更大量的大豆。

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張智鈞
(伯達大大請問,在目前台股9000多點的位階上,可以理解很多產業已強烈休正,且安全邊際還未到,但就汽車類股來說,有些目前本益比還在天上,有些卻已到15至20倍,所以想問的是,就汽車類股來說,安全邊際幾倍算合理呢?如果屠殺來臨,難道會到低於10倍的預估值?)
顯示完整內容
2018/11/18
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王伯達觀點 | 你的總體經濟顧問
我觀察的部份,確實蠻多汽車零組件已經到了10倍左右的水準喔。
至於安全邊際,應該是視個別公司狀況,而不是同一個標準。
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2018/11/18
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Oz hou
今天美東跟中部大雪,
不知道對農業洲影響如何,
天然氣好像暴漲了,
所以天氣預測會被推翻嗎?
2018/11/16
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王伯達觀點 | 你的總體經濟顧問
苦主出現了,引以為戒

那个写书教你交易期权的人爆仓了
https://pse.is/CB3MG
2018/11/19
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ATMJin
為什麼文章前半段用的是聖嬰現象後面就用音譯的厄爾尼諾了?
2018/11/16
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王伯達觀點 | 你的總體經濟顧問
因為延申閱讀的部份,是原文的摘要。
2018/11/16
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Maggie0515
感謝
2018/11/16
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Kate Chang
大豆豐收, 以大豆為原料的畜牧業, 明年的原料成本可能降低, 拉高毛利率 -> 這樣聯想的方向是對的嗎?
2018/11/15
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王伯達觀點 | 你的總體經濟顧問
如果只看原物料有可能是這樣沒錯。
2018/11/15
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財牛
谷歌了一下 ,寫說聖嬰現象開始的末來兩年,糧價是往上走, 而內文又寫到穀物歉收情況會緩解,所以有點疑惑了 , 到底聖嬰現象對農產品的走勢是如何解讀
2018/11/15
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王伯達觀點 | 你的總體經濟顧問
實際上是,這還要看聖嬰現象的強弱程度,還有是那一種農產品。
2018/11/15
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shlee
伯達兄,以你的看法,如果市場資金再度避險,你會買進IEF。我有一個節省交易成本的建議: 期貨也有十年公債(TY),槓桿倍數100倍,可以用現金的1%去買TY就等於所有錢去買IEF。買TY有兩個好處:1. TY和IEF同等值公債的手續費相差60倍左右 2.為了怕期貨被反方向洗出,可以留下20-30%資金保護TY,至少還有70%資金可以定存,取得利息收入。不知你的看法如何?謝謝
顯示完整內容
2018/11/14
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王伯達觀點 | 你的總體經濟顧問
抱歉,我對公債期貨不熟。
不過我直覺的想法是,這算進去轉倉手續費的話,會有比較省嗎?
2018/11/14
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kuenje
感謝分享
2018/11/14
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shuttle
請問今天美油暴跌 而美股順勢下跌

原油價格究竟是要低還是高 對股市才是利多?
2018/11/14
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王伯達觀點 | 你的總體經濟顧問
我不會用油價的高/低來看這件事
而是看這個循環的過程
假設其它條件不變(人口/汽車/燃油效率....),景氣往上走時,油價應該會逐步跟上
油價上漲之後,鑽探量與開採量也會增加,但可能有時間落差,所以油價續漲,這樣就會影響實體經濟,同時可能影響貨幣政策,開始緊縮貨幣。
然後景氣開始出現問題,但開採量已經出來,所以油價開始下跌。
等到景氣落底,油價也跌到一定程度,又可能開啟另一輪循環。
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2018/11/14
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disp001
謝謝分享。
2018/11/14
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Frank Liu
大陸型國家的氣象預報能精準到大豆收割期會提前一週,真強。
2018/11/14
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羅大貓
謝謝快訊
2018/11/14
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王伯達觀點 | 你的總體經濟顧問
大家都這麼早起床喔?
2018/11/14
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Huang Nicholas
感謝分享
2018/11/14
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王伯達觀點 | 你的總體經濟顧問
好早啊。
2018/11/14
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