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不會放空? 為什麼我們要放空? 沒放空過先看這裡!  PART1



下面這篇要講的就比較實戰方面了!

請務必一定必須要看清楚!!!

想投機就必須先懂遊戲規則!



一般放空有以下幾個方式


一、現股放空(現先賣)


現先賣字面上意思就是『先賣後買』

2014/6/30才開始實施現先賣

當初政府為了要衝高成交量就出了這招…


在沒有持股狀態下

先賣出股票

等待價格下跌時 當天再買回低價的股票

這是反向的股市操作先賣高再買低


現先賣看起來很簡單

就是現股賣出,

當天收盤前務必、一定、必須現股買回


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我們要放空一檔股票之前必須要先檢查以上條件!

『可否現股當沖』「平盤下可否放空」

由於某些特定的原因(下面會解釋)

有些股票會禁止現股當沖,或甚至沒有開放現股當沖

所以務必要先確認!

不然到時候無法交割就糟糕了!


至於「平盤下可否放空」

何謂平盤呢?

舉例來說

假設今天有規定「平盤下不可放空」

這檔傳奇今天完全沒有可以放空的機會


股價必須高於昨日收盤價92.9(所謂的平盤)

才會有放空的機會!

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為什麼海莉姊說當天收盤前務必、一定、必須現股買回?


接下來這個非常重要,務必、一定、必須要看!


如果、萬一、不小心、沒注意他就漲停無法買回或是收盤前忘記買回

那還有幾個方法可以救


1.我們可以掛盤後(13:30~14:30的盤後盤)把它賣掉

2. 如果賣不掉呢,如果他有『融券餘額』那可以在券商關帳之前

   (通常是三點關帳,但每家不同須留意)改成融券就好了


如果盤後盤賣不掉又沒有融券餘額不能改成融券

那便只能『標借』了

以前海莉姊在當營業員的時候最害怕就是客戶要走到標借這一步了

如果連續漲停就更可怕了

有所謂的標借利率最高是7%

(以前漲停板最高是7%,因為持有現股的人把股票借給你隔天就沒辦法賣出,所以必須承擔這筆費用)

當然好運一點可能可以借到5%甚至3%的標借利率

7%聽起來沒有很高對吧…


是一天7% 不是一年7%!要搞清楚

標借費用則是股價*7%*10%


所以假設我們放空一張100塊的股票

標借一天(通常都是一天,除非隔天又鎖漲停)

第一天漲停股價來到110,隔天回補115

標借利息=11000*0.07=7700   

一天的總標借費用=7700*0.1+7700=8470

再加上價差賠掉的15000

被嘎的成本就是23470  一點都不划算

   

那如果隔天又繼續漲停呢?

股價來到121

第一天總標借費上面算出來了式8470

第二天利息是121000*0.07=8470

第二天標借的總費用是8470+847=9317


所以如果不小心連續被嘎兩天

總損益則為8470+9317+(121-100)*1000=38787


不要僥倖覺得標借了第二天說不定會跌下來可以賠少一點

所以就不停損給他鎖漲停


當你的現股當沖放空部位有走到標借這一步的時候

券商都是掛隔天第一盤跌停買回

就是一定要成交的意思!


這單通常是總公司掛的

跟營業員就沒關係了

所以如果開高結果尾盤殺跌停

很抱歉你就是會補在高點!



二、融券放空


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目前沒有持股狀態下

先向券商借股票來賣出

等待價格下跌時 再買入低價的股票來還給券商

這是反向的股市操作先賣高再買低


融券放空通常用在想放長期空單的時候

等到要獲利了結在融券買回就可以了!


借券費:融券賣出有賣出手續費

還有一筆『借券費』也稱 [融券手續費] (融券賣出價 x 0.0008 )


必須要注意的是融券有『融券最後回補日』 =

通常是除權息日期前5~6天(公司自定)硬性強迫規定要回補

如果你堅持不補,券商還是會自動幫你回補的


至於保證金部分就要看上圖有一欄『融券成數』

目前是9成  意思就是當要放空100元的股票時

交割為9萬元!(通常也稱為保證金)

當然 如果當市場不好動盪時

金管會為了要控管不讓個股殺得太慘

融券成數可能會調到120%

沒錯!就是當要放空100元的股票時

交割金額就是12萬


這九成的保證金券商還須付我約年息0.5%(每家券商略有不同)


好像有點複雜

我們來看看以下例子好了


假設放空一檔50元的股票 40元回補

並假設放空後10天回補 [融券] 來計算利息


賣出手續費 50,000 x 0.001425 = 71 

賣出交易稅50,000 x 0.03 = 150 

借券費50,000 x 0.0008 = 40 


50,000 x 0.9 = 45,000 [ 9成的保證金] 

所以放空當天要繳款45,000 + 150 + 40 + 71 = 45,261 


放空10天後以40元回補時


買回手續費 40,000 x 0.001425 = 57 


50,000 - 71(手續費) - 150(證交稅) - 40(融券手續費) = 49,739 [擔保品]


擔保品利息/天=49,739 x 0.005 ÷ 365 = 0.68 

保證金利息/天=45,000 x 0.005 ÷ 365 = 0.61 

0.68+0.61 x 10天 = 13 

意思就是放空10天

券商給你[擔保品及保證金利息13元


融券回補賺到的價差=(50 - 40) x 1,000 = 10,000 


所以價差扣除成本之後就是我們實際賺到的錢囉~

10,000 – 71*2 – 150 – 40 – 57 + 13 = 9,624 


融券買回後T+2日券商會退還給你45,000 + 9,695 = 54,695


使用信用戶的當日沖銷就是: 融券賣出­­→融資買進


如果我們不小心空到『不可現沖』的股票可以看一下是否可以資券當沖

如果可以的話打一通電話給你的營業員請他幫你改帳就可以了

如果不可以資券沖也不能現沖

那趕快去湊錢吧QQ



三、股票期貨放空


至於如何用股票期貨放空

先看看以下文章吧!

→ 趕緊來認識股票期貨這個好東西吧!

也是賣高買低,原理是一樣的

不一樣的是交易的商品的特性


在此建議『保證金』一定要準備足夠這件事情!

期貨根現貨不同

只要低於維持保證金如沒準時補回

則會被券商強制平倉

當然停損也很重要!



四、權證放空


權證是一種衍生性金融商品

有『認購權證』與『認售權證』兩種


如果要放空當然就是『認售權證』啦!


性質跟選擇權的買方很像

是一種「未來可以用特定價格買賣股票的憑證」

通常海莉姊都用來做短線的放空

因為有到期日有間價值的關係,不建議大家抱太長喔!


這跟買股票不大一樣,股票很單純就是買和賣而已

其中還有很多篩選的元素及學問

比如說行使比例、履約價、到期日、價內或價外等

以搜尋鴻海來說就有29檔認售權證

http://www.warrantwin.com.tw/eyuanta/Warrant/Search.aspx


要怎麼從中挑選真的有很大的學問

因此海莉姊決定日後再出一篇與權證相關的文章


介紹了這四種方式

第一種跟第二種是最常所見的

這些放空的方式有很多遊戲規則需要注意

所以一定要懂這些之後再去操作為佳!


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