一秒掌握波動率概況：大V指標

大V指標

一秒掌握波動率市場現況的新工具！

過去在晨訊裡我常透過「系統指標」及「倉位限制比率」來表達我對當下波動率市場的展望，但表達方式略顯不夠清楚，我重新規劃了新的「大V指標」，希望能用簡單的一個數字就讓大家快速掌握波動率市場當下的概況，並利用常見的VIX主流商品如VXX、富邦VIX(00677U)等進行高期望值交易，以下為大V指標定義及相關應用方式：

VIX曝險值

VIX商品金額*該商品對應之曝險權數=VIX曝險值

曝險權數表

VIX累積曝險值(EV, Exposure Value)

個人持有之各種不同VIX系列商品之「VIX曝險值」總和(正負值可對沖)，簡稱EV。例如我持有70萬元的富邦VIX，又持有30萬元的SVXY，則我的EV為 (70萬元*100%)+(30萬元*-50%) = 70萬元-15萬元 = 55萬元。

可容許VIX累積曝險值(AEV, Available Exposure Value)

因VIX系列商品波動幅度大，應以整體投資組合(含預定投入之暫時停泊資金金額，但不含預定投入之VIX系列商品金額本身)之正負20%作為個人專屬的「可容許VIX累積曝險值(簡稱AEV)」，以避免波動率商品投資比率過高而導致風險失控。舉例來說，若A君持有全球股票型ETF 60萬元、債券型基金15萬元、生活預備金的定存5萬元、等待適合時點準備隨時買進金融商品的活期存款20萬元，則A君的AEV就是 95萬元*正負20%=正負19萬元。

 (注意到了嗎，生活預備金的定存5萬元並非A君打算投入風險性資產的資金，所以不能列入母數計算)

大V指標

本指標意義為依據當時波動率市場概況及資料庫不同情境數據所提出之個人化「EV建議」，可作為對於當天作多/空波動率的強度展望。由於每個人的「AEV」並不同，所以大V指標會採取百分比制，並以正負號作為看多或看空之區別。

舉例來說，大V指標為+10%代表看多波動率，且建議「AEV」為正負19萬元者當下最適合的「EV」為19萬元*10%=1.9萬元，可自行選擇VIX系列商品搭配交易；而指標為-20%則代表看空波動率，建議「AEV」為正負19萬元者當下最適合的「EV」為19萬*(-20%)= -3.8萬元，一樣可自行選擇VIX系列商品搭配交易。

大V指標使用注意事項

(1)適用期限為當天。

(2)大V指標理論最大值為正負100%，但考量一般主流VIX商品之轉倉特性及波動程度，大部分時間會介於 -80%至+50%間，個人可依不同投組及本身資金概況參酌調整使用。

(3)考量較多人能接觸到的VIX系列商品為VXX或富邦VIX(00677U)等，故本指標暫不將性質較特殊之VIX期貨或VIX選擇權納入，若有興趣操作該商品之版友後續再以其他專章介紹說明。

我是大V，希望改版後的指標能讓大家更容易上手，我會每天在專案的互動社團內公布最新的大V指標，歡迎一起加入VIX波動率交易的世界！

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