【近期誠懇哥盤勢分析回顧】

12/25日道瓊大跌650點

市場中許多二流分析專家紛紛大力看空,極度悲觀

誠懇哥獨排眾議,清楚提醒,VIX已經上升至短線高檔區域,顯示短線投資人陷入過度恐慌狀態,道瓊將隨時出現報復性反彈 !!

結果 :

從誠懇哥12/25日提醒道瓊隨時會出現反彈後,道瓊7個交易日大漲了1806點 !!

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【1/7~ 1/11日誠懇哥觀察重點】

【重要事件 & 誠懇哥評論】

【上週全球主要經濟體美國、中國、歐盟、德國公布PMI數字】

定義

「採購經理人指數」英文全名為 Purchase Management Index。

主要調查製造業在生產、新訂單、商品價格、存貨、雇用員工人數、訂單交貨、新出口訂單和進口等八個範圍的狀況。是評估製造業現況與未來的重要指標。


公布時間

美國的「採購經理人指數」是在每個月的第一個星期公布。


調查及計算根據

美國的「採購經理人指數」是由非官方的採購經理人協會(NAPM)負責調查製做公佈。

針對上述八大製造業的成本項目設計一份問卷,再將50州21種產業的300多家公司的採購經理的回答進行統計算後獲得的指數即為「採購經理人指數」。每一個產業的比重是依該產業在國民生產毛額中所占的比重來計算。


1/2 日 IHS Markit 公布 12 月全球採購經理人指數 (PMI) 終值顯示,全球製造業景氣出現下滑或放緩趨勢,主因是受到美中貿易戰和全球經濟需求放緩的衝擊。


誠懇哥整理最新數據如下:


➤美國12 月製造業採購經理人指數 (PMI) 初值 53.8,遜於市場預期的 53.9。

➤德國12月製造業PMI終值確認續降至51.5 創33個月低。

➤歐元區12月製造業PMI終值確認續降至51.4 創34個月低。

➤中國國家統計局上週公布了財新製造業採購經理人指數 (PMI) 為 49.7,創下 19 個月來新低,由於最新數據跌破榮枯線 50,顯示中國經濟放緩勢頭逐漸擴大。


指標解讀

指數是以百分比來表示,常以50%作為經濟強弱的分水嶺

當指數高於50%時,被解讀為經濟擴張的訊號。指數愈高,尤其是相當接近60%時,表示通貨膨漲的威脅將逐漸加溫。

一般來說,除非物價失控,出現無法遏止的惡性通貨膨脹,否則,投資人可以預期聯邦準備局將會採取緊縮利率政策,提高利率。理論上就利率平價的觀點來說,這時對美元是有利的。

當指數低於50%,尤其是非常接近40%時,則有經濟蕭條的憂慮,一般預期聯邦準備局可能會調降利率以刺激景氣。


【誠懇哥解析】

從數據觀察12月份全球主要經濟體製造業採購經理人指數(PMI),美國,德國、歐元區、中國都已經跌到近幾年低檔區,中國更是跌破50%這個經濟強弱的分水嶺,中國2018年以來多次實施降準降息企圖扭轉經濟持續低迷的情況,預期2019仍將會有幾次降準降息的政策出籠,目前為止的觀察,中國政府的出手只能減緩經濟下行的速度,但是趨勢尚無法獲得改變。

不過,弔詭的是全球PMI數字雖然不佳,但道瓊/上証/德國指數均出現了破底翻的走勢,有可能市場已經提前反應中美貿易戰爭議,而提前出現了超跌,造成短線指標的失效。



【中國製造業PMI & 上証走勢】

從下圖觀察,上證指數【下圖紅色曲線部分】跟中國製造業PMI 出現了同方向的趨勢,惟上證指數波段跌幅已深,數據公布後,上證指數出現了破底翻,可見全市場更關注的是1/7日中美貿易協商的新進展。

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【美國製造業PMI & 道瓊走勢】

從下圖觀察,道瓊指數【下圖紅色曲線部分】近年來一路創高,近期道瓊的急挫剛好落在熊市邊緣,即出現止穩反彈。美國PMI也是維持在 50 以上,除非美國製造業PMI跌破50,預期2019年Fed 會有2次左右升息,道瓊指數仍有機會在市場資金持續流回美國之下止穩,並維持在區間上下震盪盤堅的走勢。

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【重要事件 & 誠懇哥評論】

【美國政府關門觀察】

➤川普在4日警告,他將動用緊急權力,在不需國會批准情況下,興建美墨圍牆。這種舉動勢必將引發法律訴訟。

➤川美國副總統彭斯(Mike Pence)和其它政府官員5日與民主黨國會官員會晤,設法化解美墨圍牆經費以及部份政府已關門2星期的僵局。

【誠懇哥解析】

這次關門的原因就出在川普著名的競選口號:要在美國與墨西哥邊境築牆【築牆和敘利亞撤軍都是川普的競選承諾。】

川普要求國會必須要批准56億美元,不批准就讓政府關門。去年耶誕節前夕,川普找了國會領袖到橢圓形辦公室,丟了句:「為了邊境安全,我讓政府關門我驕傲(I am proud to shut down the government)。」

而誠懇哥的觀察,川普是一個說到做到,執行力很強的人,為了貫徹競選承諾,誠懇哥認為,川普不排除宣布「緊急狀態」興建美墨隔離牆【宣布全國進入緊急狀態來迅速蓋牆。】

至於對道瓊的影響,誠懇哥認為,美國政府關門事件對於GDP影響不大【參考延伸閱讀的文章解析】,主要在於政治方面的【或者說是心理層面的影響】較大,畢竟共和黨&民主黨互鬥,也會影響法案的通過,以及政策的執行,對於經濟仍然會出現程度不一的影響,不過,誠懇哥認為,美國政府關門事件應該很快就要落幕了。

【延伸閱讀】

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【重要事件 & 誠懇哥評論】

【1/7日中美貿易協商】

➤2018.12/3日,中美貿易戰雙方協議休戰90天。

➤大陸商務部1/4日,確認中美雙方將於本月7至8日兩天舉行副部級通話。

➤大批美企調降2019.Q1財報、中美貿易協商存在緩解的契機。

【誠懇哥解析】

華為(Huawei)財務長孟晚舟在加拿大被逮後,中國官方以及民間口徑一致抵制iPhone,官方企業甚至祭出規定,持有iPhone手機的員工一律解雇。而Apple 手機在中國的營收占比高達 20%,若中美貿易戰持續惡化,將持續影響Apple 的財報數據。【除了Apple 之外,不少中國營收占比偏高的美國企業,也已經跟進調降財測】。

另外一方面,貿易戰帶來的經濟衝擊同時也令中國面臨龐大壓力。

誠懇哥認為,中美貿易戰只是川普逼中國跳上談判桌的手段,在中美雙方經濟都因貿易戰而深受影響之際,已經危及全球股市,而這對於川普2020的連任是非常不利的,因此,1/7日~1/8日中美貿易協商會出現緩解機率很高。

Apple  手機營收占比

數據顯示,中國市場佔了 Apple 營收高達 20% 左右,為 Apple 的第三大客戶群。

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結論:

不論是中美貿易戰,以至於美國政府關門,對於實際經濟以及投資人心理層面的影響,而導致全球股市的修正,這是短線已經反應過的事實,而股市總是領先反應著未來。

根據誠懇哥上述的分析結果顯示,以上事件短線都接近落幕階段,短線是有機會讓全球指數暫時獲得緩解破底的壓力,但這些事件告著段落之後,全球主要經濟體仍然需要面臨PMI等經濟數據下滑的擔憂,以及美國縮表、歐洲結束QE等事件,導致的資金緊縮,2019年不論是景氣面從高峰逐漸回落,或者市場資金動能的降低等因素影響之下,注定是一個較為嚴峻的一年,2019年的操作,仍建議延續2018年10月初起誠懇哥提醒的模式以【短進短出】為主軸,適度收回長線布局的資金,轉為短線操作,並且需要考慮適度提高資金部位。

而誠懇哥在2018年10月初開始,即已經持續提醒過,不論是上證/台股都已經進入空方控盤格局,逢反彈接近均線【月線/季線為主】應該要考慮減碼,並且不適合去做追漲的動作,因為每次追漲後,行情便很快的結束,不容易討到便宜,自然1/7日~1/8日若中美貿易協商出現緩解的利多,是您減碼手中多單的好時機,務必要認真思考太弱擇強,可別看到利多又一股腦大舉增加持股才好 !!

目前盤面中的弱勢族群為被動元件、蘋果概念股、電子族群,由於受到中美貿易戰以及中興、華為事件的干擾營運亦出現程度不一的影響,尤其是被動元件、之前廠商為了搶料出現了OVER BOOKING 【重複下單】有可能導致廠商手中堆積了一定程度的庫存,廠商短期會先清庫存而不再下訂單,並且開始影響到報價,而這些影響將導致被動元件族群獲利數字受到不小的衝擊,加上近期融資水位一路增加,短線建議要避開。

而蘋果概念股除了中美貿易戰中國官方+民間的抵制影響營收之外,手機成長遭遇了瓶頸也是影響Apple 手機銷售的原因,短線若有反彈,預期幅度相對有限,且未來仍須面對Apple 手機銷售趨緩,Q1營收數字不佳的疑慮,因此,2019年Q1建議被動元件、蘋果概念股族群盡量要避開為宜,而長線佈局者,建議等待融資大幅減碼之後,才可以考慮是否進場布局 !!

【台灣上市29類股走勢】

數據顯示,短線資金有轉進生季族群、營建族群、紡織、資訊服務等防禦型概念股的趨勢,可以從這幾個族群觀察是否有值得短線佈局的標的。

另外,車用電池、5G概念股屬於長線趨勢族群,是比較有機會走出一波段行情的族群 ( 誠懇哥專案中的選股會幫大家追蹤 )

figure-4【生物科技族群】

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【車用電池概念族群】
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【5G概念股】

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【國內外重要展覽&行事曆】

figure-8【國際財經大事件】

figure-9【近期會公布的台灣重要經濟數據】

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【台股行事曆追蹤】

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【週末財經重點新聞】

Fed鴿聲四起 道瓊飆漲逾7百點

盛松成:2019年人民幣 有升值可能

蘋果下修財測 陸蘋概股2019年也叫苦

產經解析-中美貿易戰暫和緩 市場持續震盪築底

《大陸經濟》定向調控將加碼,2019社融反彈有望


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周末愉快

祝戰友們操作順利,獲利滿滿 💰💰💰 ~

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➤分析文為個人心得分享,並未對特定個股進行任何買賣推薦之邀約。

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