除了依靠技術指標外,我們可以觀察哪一些指標,來決定短期、中期、長期的股市走勢呢?
以下是我目前有在觀察的指標,除了自己看以外,也給大家參考:
短期
(指標可以預估7天內的走勢)
AAII 美國散戶投資人情緒指數由美國散戶協會(The American Association of Individual Investors,簡稱 AAII)所調查製成,於美國時間每週四發布結果。其調查方式只詢問 AAII 會員投資人一個問題:是否認為未來六個月的股市方向是向上(看多),沒有變化(持平)或下降(看空)。AAII 於 1987 年開始進行投資人情緒調查,原先透過明信片郵寄方式,目前則是利用網路投票。根據過去經驗,這項指標被許多人視為市場的反向指標。舉例來說:過度看空的狀況出現時常伴隨著落底訊號;相對地,當看多情緒開始增加到高點時,股市多會出現修正。另外,目前 AAII 的會員人數已超過 16 萬,大多數具有高學歷,且表明具有一定的投資知識。因此,這項數據相當獨特,能夠將投資人對未來諸多面向的預期初步量化,傳達了積極主動的個人投資者態度,相當具有參考價值。
中期
恐懼與貪婪指數
(指標可以預估3個月內的走勢)
CNN 恐懼與貪婪指數為採用美股市場情緒相關變數所編製的綜合指標,其中變數包括:市場動能、股價強度、股價廣度、 Put/Call Ratio 、市場波動、避險需求、垃圾債券需求。該指數計算這些單獨的變數偏離其平均值的程度,並賦予相同權重。其中 100 代表市場最貪婪,0 代表市場最恐懼。
長期
國發會景氣對策信號
(燈號可以預估3個月~數年左右的走勢)
包含3個領先指標(M1b、股價指數、製造業營業氣候測驗點)與6個同時指標(其他沒列出來的),故燈號有預估未來景氣的功能。。。
景氣對策信號亦稱「景氣燈號」,係以類似交通號誌方式的5種不同信號燈代表景氣狀況的一種指標,目前由貨幣總計數M1B變動率等9項指標構成。每月依各構成項目之年變動率變化(製造業營業氣候測驗點除外),與其檢查值做比較後,視其落於何種燈號區間給予分數及燈號,並予以加總後即為綜合判斷分數及對應之景氣對策信號。景氣對策信號各燈號之解讀意義如下:若對策信號亮出「綠燈」,表示當前景氣穩定、「紅燈」表示景氣熱絡、「藍燈」表示景氣低迷,至於「黃紅燈」及「黃藍燈」二者均為注意性燈號,宜密切觀察後續景氣是否轉向。
因此,依據上述指標,我們可以得到以下的觀察:
(更新日期:2023年10月23日)
備註:
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