此為利用113年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。
類股：電子零組件
優群主要的業務個人電腦、筆記型電腦、平板電腦、智慧型手機等，及專業無線網路設備、智慧型家電所用的連接器。產品線包括M.2、Type-C、So DIMM、Long DIMM、微型沖壓件。
一、價值分析
● 價值線的資料如下：
1. 從護城河分析上看來近兩年基本面大幅成長
- 近十年營收成長率 = 22%
- 近十年現金流量成長率 = 10%
- 近十年每股淨值成長率 = 15%
- 近十年每股淨值成長率 = 12%
2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為22.66，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年1.23小於3，非常好。
● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：
- 未來十年的EPS成長率 = 12% （近十年每股淨值成長率）
- 十年內的本益比 = 12.07
- 最低可接受的報酬率 = 10%
計算結果如下：
- 預計囤股價格 = 130.11
- 囤股回收年限 = 查表後得到年限為8年
二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入近1年的現金股利 8.8元，計算結果如下：
- 1年偏低價(股息*16) = 140.8
三、結語
優群目前股價為132.5 (2025-4-18)，低於現金殖利率法的1年偏低價。成長力資料顯示，今年前3月累計營收年增率有3成增長。如下圖：
另外消息面，如下：
MoneyDJ新聞 記者：蕭燕翔 報導 2025-03-19
客戶需求優於預期，連接器廠優群(3217)今日在法說會上，上修營運展望，預期全年營收成長可望與去(2024)年相近，毛利率持穩，五大產品線中的Long-Dimm、Type-C及微型沖壓件，2025年均可望年增20%以上，成為亮點。
以優群2024年營收比重來看，筆電應用的SO-Dimm佔比34.2%、M.2為28.2%，Type-C為11.1%，Long-Dimm為9.7%，微型沖壓件8.9%、另有其他約7.9%。
在公司近年積極耕耘的Long-Dimm領域，優群總經理劉興義指出，2024年因有重量級客戶調整訂單配比，導致該部分2024年表現衰退，但隨該客戶訂單回流，且下半年可望再增一個重量級美系雲端服務大廠下，2025年Long-Dimm可望較2024年成長20%。內部也估算，2025年伺服器相關產品營收將從2024年的7%，提升到10%。
在微型沖壓件部分，劉興義表示，美系手機客戶新機已確認採用，且有其他車用及筆電客戶的新案導入，預期2025年微型沖壓件將維持成長動能，年增率上看兩成。
至於大宗的筆電SO-Dimm，劉興義則說，2024年DDR5滲透率已有超過四成，2025年可望達七成，加上整體筆電需求可望止跌回升，預估相關的SO-Dimm與M.2在2025年均可望較2024年個位數增長。
劉興義也預期，目前3月營收看來不會低於2月，首季營收可望明顯優於2024年同期，毛利率也維持比較好的狀態，有機會季對季持穩。
而優群越南新廠，預計在第三季末開始量產，第四季出貨。
PS. 優群是我2018年發現並新增到資料中，當時我買進的價格為39.9元（目前還持有中）。有興趣的讀者可靜待之後台美關稅談的如何。
※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考：價值線資料，那篇文章的說明即可。
