這一篇，談的只是社會現象。
我不是一個善於報喜不報憂的人，可能也是因為這樣，K線教學才變成小眾市場，但是基於教學的本質學能，應該要傳遞正確的事務邏輯或者觀念，所以也很難說出違背良心的推託之詞。更有甚者，看起來就像是不斷地在吐槽媒體、反對制度、討厭某些流行，說真話其實不討喜。
眾所週知，站在投資的角度，我排斥不賺錢的公司專門炒作話題，也不喜歡企業老闆總愛用減資庫藏股現金增資的玩弄手法迷惑市場，更不能接受拿股東的錢用在買賣上市櫃公司股票的行徑。對於熱門的流行，就像一個紅色旋轉的警示燈，因為網路通常只講好聽的人們愛聽的，對於風險避而不談的態度，完全走在社會教育的反面，讓我難以認同。
這篇上週四的新聞，內容就有很多荒謬。
例如「高股息ETF」本來就是個投信把價差假裝配息的幌子，結果配不出來，因為過去半年幾乎股票沒有什麼價差，甚至可能價差是負值，當然就沒有辦法繼續把淨值當作高股息。但是新聞竟然可以寫「降息」？什麼是降息？那是無風險利率才有資格被這樣稱呼，實際上高股息ETF就是配不出來，也已經假裝不了，完全沒有資格被稱為「降息」。
其次，這個新聞末有一段話：「投信業者提醒投資人，買高股息ＥＴＦ不應只看重配息率，仍要回歸到高息ＥＴＦ總報酬進行投資評估，且在明年除權息旺季來臨前，成立較長的高息ＥＴＦ會有較大的配息潛力。」
⭕️延伸閱讀：4大原因 高息ETF掀降息潮
這是什麼鬼話，當初各大投信一窩蜂拿出高股息的招牌來吸納資金時，怎不說配息不是重點？現在配不出來了才要提醒重視總報酬率？如果明年總報酬率差，或者像是00940到現在總報酬率是負數，又該怎樣道歉？當然投信不會這樣做，只會找藉口，而投資人也已經習慣只看好的一面。
關於那檔幾乎篤定會下市的T50反一
T50反一，追蹤的台指期的反向ETF，不只是每個月都要換倉，還要每天調整部位，達到與指數反向的目的，結果就是淨值不斷地被交易稅手續費、基金經理費壓縮下去，終有一天會低於兩元下市。
現在淨值越來越靠近兩元怎麼辦？投信想到了好方法解決這個問題。
元大當然發現了淨值越來越低的這件事，這不是元大石油正二，如果這一檔ETF下市，將會讓投資人對於元大的ETF失去信心，對反向ETF痛罵，這時候就來了一個新招：反分割。
⭕️新聞閱讀：台灣首例ETF反分割案！
坦白說我第一眼看到這個消息時，真的是想大罵三字經，想不到我們這個扭曲的衍生商品市場，竟然可以搞出這麼多奇形怪狀的方式。開了這個先例，以後其他槓桿型ETF是否為了避免下市也都可以這樣做？如此一來，投資人嚴重虧損的權益又該找誰申訴？
這就是我們對於所有的制度，都應該了解、研究、發現其中微妙之處何在。
在資訊最公開的狀態之下，交易的結果本來是你情我願的，可是制度開了大門讓投資人面對更多更大的風險（以T50反一來說，最大的風險就是不斷抽取的手續費交易稅管理費經理費，政府是不懂還是隨便放任，還可以融資），這是很可怕的風氣。
當然，大家也可以覺得我的想法很怪，總是看到陰暗面。我只是想提醒所有人，投資有風險、制度問題也有風險、衍生商品有更多風險，只是沒人喜歡討論，那就看投資者在乎還是不在乎了。
