(原文發布於 2023-11-06)
2023Q3 結束,儘管消費和整體經濟持續穩定,同時通膨也持續放緩,但股市仍經歷困難的 9 月,標普 500 指數 9 月下跌 -4.87%,創 2023 年最差單月表現,出現與歷史吻合的「9 月魔咒」。本篇文章我們將帶大家來盤點 Q3 市場表現,找出有哪些值得觀察的個股,以及我們需要關注的五大趨勢,最後則是投資人 Q4 該如何布局。
去年人們普遍預測 2023 年將出現經濟衰退,但由於就業數據強勁,再加上 GDP 也保持穩定,許多專家開始認為,儘管仍有可能會出現溫和衰退,軟著陸(成長放緩但不衰退)還是有機會的。不過,當前除了高利率外,金融市場還面臨一連串其他風險,包含好萊塢與汽車工會的罷工將為企業獲利與通膨帶來壓力、美國政府再次關門可能拖累經濟成長、油價回溫正推升通膨並衝擊消費等等。現在就讓我們回顧 2023Q3 表現,並為今年最後三個月做好布局。
全球 Q3 資產表現:
隨著下半年經濟放緩、通膨逐漸下滑,各類資產的績效與上半年大有不同,上半年大幅下跌的原油受減產消息刺激而強勢反彈,其他多數在上半年上漲的資產則普遍表現不佳,其中比特幣更是有著兩位數跌幅,另外可以觀察到美元指數仍保持強勢。
美股 Q3 四大指數表現:
美股市場在 7 月保持強勁,市場高度期待 Fed 升息循環進入尾聲,但由於惠譽下調美國長期債務評級、政府增發國債推升債券殖利率,再加上 Q2 企業財報數據喜憂參半,市場情緒開始受到打壓,在進入季節性較差的 9 月後,FOMC 會議釋出的「鷹派訊號」讓市場重新定調,儘管通膨有所下滑,但穩健的經濟表現將讓高利率將維持更久的時間,對股市估值產生負面影響,導致四大指數明顯下跌。