5/5台幣升值警示

5/5 台幣強升的警示：某些產業的喪鐘已經敲響！

台幣升值會推動牛市嗎？

因為大量熱錢流入，短期內確實有可能推升台股。然而，台幣升值也帶來了負面影響，尤其對毛利率較低的電子股。這波台股大漲的背後，熱錢的湧入是一大推手，但從製造業的角度來看，股價的上漲通常是因為「獲利增長」，而新台幣的強升將壓縮電子股，尤其是低毛利企業的獲利。

然而，即使在這樣的情況下，低毛利的電子股仍然上漲，這主要是因為過多資金涌入，資金追逐少數的籌碼。這為股市的放空操作提供了獲利的良好機會。當熱錢想要實現獲利並匯出台灣時，這一過程將難以阻擋。因此，目前台股的表現只是短期的多頭行情。

儘管我上周五對“非農”數據的預測錯誤，我依然對美國經濟衰退保持信心，預計美股在年底前將至少下跌15%以上。