為何你需要看這篇文章：

「資產配置」是績效成長、降低風險的關鍵策略！跟著理財專家，從 4 個不同策略，了解資產配置可以怎麼做吧！

金句劃重點：

你最適合先聽哪一本說書

想想看，哪一個狀況最符合你的痛點？

1.降低風險，可以投資哪些標的——《我畢業五年，用ETF賺到400萬》

很多人都知道要買股票，因為大家都很想賺錢，我們可以把股票當作是人生的進攻部位，但要記得，儘管學會了分散到全球，股票的風險還是很高，儘管持有全球的ETF，遇到股災還是有機會跌到50%，因為總是有發生全球性危機的可能，因此我們需要有一個防守部位，這也是許多人忽略的部分。

通常提到防守部位，我們會特別注意債券 ETF，債券是投資人把錢借發行單位，換取到期日前按時還息的承諾。債券在股市下跌時有兩個功用：扮演保險的角色、安撫恐慌情緒。

債券作為防守部位有多強呢？通常在遇到跌 20% 以上股災時，它很有機會跌不超過 10%，甚至帶來正的報酬。

如果你還想要將風險更分散，還有一種資產值得你去了解，那就是房地產。

我們都感受得到房地產的「錢力」，因為它不但向租客收租金，長期又會有很高的機會上漲，因此很多人都會投資房地產。不過很多人因為沒錢，放棄了房地產投資，大家以為投資房子需要很大一筆資金，並且持有個幾棟就很了不起了，但就如同前面的股票和債券一樣，房地產也有 ETF，這是打破我們與有錢人的那道牆的管道之一。

想做好資產配置，你必須要先建立合理的風險承受設計。

這裡我們要先了解一個重要的概念叫做：標準差。

標準差其實就像是衡量數據集合中數字間有多大起伏的一個數字。如果標準差大，就代表數字們相對於平均數來說離得比較遠，也就是數據的變動比較大，反之則變動比較小。

而我們想建立「合理的風險承受設計」是希望風險和回報能夠平衡，不要太冒險也不要太保守。這就像小孩子在玩盪鞦韆一樣，如果你太過用力讓鞦韆向前擺動的話，你可能會摔倒。相反地，如果你一直坐著不動，你也無法體驗到鞦韆的樂趣。

我們的目標是找到一個適當的力道，讓鞦韆在前後擺動中保持平衡，這樣你可以享受擺動的愉悅，同時避免過於激烈或過於保守，這就是建立合理風險承受設計的概念。

而標準差就像給投資者一個指標，告訴我們投資的東西有多大的風險。通過了解不同投資的標準差，就能知道它們的變動幅度，進而更聰明地做投資決定。

在面對市場週期性波動時，投資組合的配置需要考慮多種因素，以便有效地應對不同的情況。作者提出了一個名為「雙風險」（twin risks）的方法，指的是投資人需要同時關注「虧錢的風險」和「錯失機會的風險」。在這個方法中，你需要平衡兩種風險，並根據市場週期的位置調整投資立場。

另外，你也應該考慮偶爾改變過去的習慣，根據市場的週期位置來調整策略。例如，當市場處於高點時，投資人應該注意限制虧損的風險；相反，如果市場處於低點時，就應該更加關注錯失機會的風險。

還有，當市場充滿積極情緒時，投資人應該更加防禦；而當市場悲觀情緒增加時，則需要提高積極性。作者認為，像這樣根據市場的週期位置和投資組合的特性來做出調整，才能獲得最佳的投資結果。

在《動能致富》中，作者建議，在操作個股時，如果是動能越強的股票，就會持續加碼，讓它的權重愈高，這個就是進攻的概念。

同時，作者也會設定停損條件，也就是當個股跌幅到一定程度時，就停損出場，開始防守。

舉個例子來說吧。你現在手上可以有三種 ETF 來做選擇：一個是美國股票，比如追蹤標普 500 指數的 ETF；另一個是美國市場以外的國際大型股；第三個是短期國債。之後在每個月的最後一個交易日收盤時，衡量這三種股票在最近 12 個月的回報率。

下一步呢，我們先決定在現在的市場情況裡，你應該要進攻還是防守。在這階段，我們拿標普 500 跟短期國債這兩項來做衡量。如果標普 500 的回報率大於短期國債，我們就進攻；如果標普 500 的回報率小於短期國債，我們就防守。

那進攻要怎麼進攻呢？我們看看美國股票跟國際股票的回報率誰高，就持有那一個。

那防守要如何防守？就是百分之百持有債券。

根據這個規則調整持股後，就繼續持有到下個月的最後一個交易日，然後重複這個步驟。

本篇文章回顧：

在這篇文章中，我們透過四本說書，深入了解了資產配置的方法。透過合理的分散投資，我們能夠控制風險並追求穩定的回報。無論你是投資新手還是資深投資者，資產配置都是你必須掌握的重要概念。希望這篇文章能為你的財務規劃帶來啟示，讓你投資賺更多，賠更少！