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威廉‧歐尼爾的《笑傲股市》是我初進股市接觸的頭幾本書，更是我在投資美股市場後經常拿出來翻閱的「葵花寶典」，提供一套建立完整投資系統的方法。唯有了解市場的運作機制，從基礎分析到技術分析，從產業、財務到股價型態多方思考，才有辦法在任何行情下穩健獲利。
本書強調了解過去歷史，是評估未來最好的方式。主導市場的關鍵是市場情緒，而人類的本性與行為偏誤會不斷重覆，演變成一種周而復始的規律。將市場上每位參與者的買進與賣出行為量化成個別K棒，由K棒組成的股價型態可以形成一股趨勢。由於強勢股都具有某些類似的特徵，而投資人的工作就是仔細觀察各時間周期的型態，在市場中找出這些具強勢型態的公司。
歐尼爾以長期的操盤經驗，將這些強勢型態彙總成書中的「CANSLIM法則」，用七大準則挑選個股。這套方法即便是一開始進入市場的新手，資金規模不大也可以使用，甚至更能發揮優勢，將資金靈活配置在成長性高、股價漲勢強勁、能持續上漲的成長股，控制下檔風險並獲取超額報酬。
其中最主要的幾個面向，首先是運用財報上的數字確認公司的競爭優勢。能夠維持盈餘成長的公司，一定在產業內擁有領導位置。而在當前市場上，雖然美股許多高速成長股尚未盈利，卻也可以參考書中的標準，營收年成長率至少達25%以上，並可多季維持高成長的公司，市場對公司的估值也會相應提高。
第二是評估企業的資本結構，觀察每家公司的籌碼流動。內部人與法人機構的持股變化讓你可以比市場上多數人擁有優勢，內部人愈想持有公司的股票，代表他們更看好公司的發展前景，而資金龐大的法人機構，無疑是拉動股價的最好買盤，因為再好的公司也需要有人注意到，真槍實彈投入資金才有辦法帶動股價上漲。
最後則是運用型態確認買進時機。驅動股價噴出的關鍵是可以激勵市場的催化劑，常見的催化劑包括出乎意料的營收表現、新產品與服務的推出以及管理層的變動等。優秀的企業想要開創成長的第二曲線，勢必得創造額外收入來源，而落入衰退的企業想要扭轉劣勢，管理層帶來新氣象，也會讓市場對公司報以期許，讓股價重新反彈向上。
透過上述的方式挑選買進標的只是成功一半，最後決定成敗的關鍵則是何時「賣出」。投資人應了解市場趨勢，掌握周期循環與控管自己的情緒，才有辦法紀律的進出市場。停利與停損雖然違反人性，過程讓人感到不舒服，卻很可能成為帶你避開即將發生的重大危機。
這也是本書最精華的內容，股市贏大錢的秘密，不在於每次都做出正確的決定，而是在決策錯誤時盡量降低虧損，才有機會重新再來。投資人應把目標放在守住獲利並減少虧損，而不是跟著市場上的熱潮追高殺低。
非常推薦讀者閱讀本書，在書中除了選股技巧，更重要的是獲得完整策略系統，從紀律進出、資金分配到風險控管，掌握對投資組合的高度主控權！
