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股海老牛:抱緊享富
股海老牛:抱緊享富
EP07. 上下震盪能處變不驚,不敗在情緒,放下投資情緒
2020/04/12
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09:42

  大家好~你今天「抱緊」了嗎?!我是老牛。 

今天又回到「股海老牛:抱緊享富」音頻,因為新冠疫情的關係,全球股市皆出現大跌的情況,有許多夥伴猶豫不決,不曉得是否要進行停損還是該繼續抱緊,首先要先請大家對持股體質進行健診,再來做出決定。那我們今天就來聊聊「下跌時抱得安心,上漲時抱得開心」的投資術吧~

在傳統經濟學的理論基礎中,認為人是理性的,並且追求價值最大化,而後續的分析預測、建議的基礎,也多以理性角度出發。但現實社會中,人們常受到過去經驗、生長環境及複雜情緒等因素影響,因此做出的行為未必理性,甚至是當下認為合理的決定,也常在事後覺得有些愚蠢。 

  諾貝爾經濟學獎得主理查.塞勒(Richard H. Thaler)其研究探討的是「行為經濟學」,發現人們大部分所做的決定經常都是非理性的,也不符合自身的最佳利益。他在《不當行為》 (Misbehaving)這本書中舉出一例:民眾願意開 10 分鐘的車, 買原為 500 元、折價後少 100 元的鬧鐘,卻不願意為了定價 5 萬 元的電視機,開 10 分鐘的車買折價 100 元的同樣商品,同樣都 是省下 100 元,但買電視機卻令人感受不到獲得的差異。 

  同理可證,投資人比較獲利 10 萬元及損失 1 萬元,我們對於損失的感受往往大於獲利,面臨交易時也時常做出不理性的偏差行為,因此不願意認賠殺出,寧可向下攤平、繼續賭下去,也就造成散戶失敗的主因─小賺大賠。

  我剛開始投資時亦常受到市場消息及心理層面影響,除了搞得整天心神不寧、無法專心外,資產不但沒有相對應的成長,甚至由於頻繁的進出交易使得手續費暴增,資產反倒在短時間內大幅縮水。

  市場上大多數出現的一時暴漲、暴跌現象,始因於交易人心理以及情緒變化,而讓金融市場一夜之間天翻地覆,例如:北韓發射飛彈、美國總統川普的通俄門事件、石油減產等政經消息影響。我有時睡前看一下美國股市行情如何,原本出現紅通通的大漲訊號,結果一覺醒來後卻發現它變得一片綠油油,慘不忍睹。

  事實上,我們都有能力為自己做出正確的決策,但如何避開主觀情緒、選擇適當的應對方式,仍是一大考驗。投資人若能以穩如泰山的定力,來面對上下震盪的指數、保持輕鬆的態度面對無法掌握的股市變化;在這樣低壓力的心態下冷靜思考、分析,才能看透問題癥結、辨識出危險所在,也能從容不迫的進行買賣行為而不受外界影響。


  如果你是一位剛進股市的投資人,那我相信你最常接觸到的財經資訊,幾乎都來自新聞、電視、網路等相關媒體,因為那是最直接的來源。然而新聞媒體對於同一件事情,卻會發表出兩種完全不一樣的說法,而且常與之後股價的發展背道而馳。

  有篇新聞是這樣報導的:

  「A 公司於昨日公布首季財報,因受到傳統淡季影響,單季 獲利季減逾 3 成,每股純益僅有 0.39 元,為近五年同期低點, 跌破法人眼鏡。不過毛利率、營益率卻逆勢較前一季上揚,透露 A 公司成本控管效益持續顯現。而總經理表示下一季即將進入銷售旺季,加上有新訂單加持,獲利有望較前季成長。」

  上面這樣的新聞稿相信你應該不陌生,我們時常在媒體上看到這種「憂中帶喜」的兩面新聞,前半段告訴你現在獲利減少的壞消息,後半段卻又跟你講未來的旺季將帶動獲利成長,這也常讓投資人感到迷惑且無所適從,心情也就隨著股價起伏不定,甚至看到新聞陳述的利多,就立刻買進;看到利空消息就反手作空,兩者皆非正確的投資態度。

  投資股市的風險較高,有時就像坐在大怒神上,投資人都該有會上下震盪的心理準備。當你買進利多頻傳且創新高的股票後,幾天後恐怖的翻轉行情就毫不留情的開始了;反倒是當你認賠賣出之後,連續幾天大漲又讓你看得傻眼。這樣的例子層出不窮,也造成投資人往往心驚膽跳、小賺小賠就跑,無法抱緊處理的結果就是與後續的大行情擦肩而過。

  其實在進入股市投資後,絕大部分的投資行為都由我們的自身經驗、情緒所控制。而恐懼、懷疑、焦慮不安只會導致我們做出各種不理性的投資行為。投資人會以這筆交易是獲利或者虧損,來決定是否是一筆成功的交易,可是當下的獲利結果並不足以代表未來的績效也是長久穩定。倘若沒有建立正確的投資情緒,可能在遭受連續幾筆重大虧損後便承受不了壓力,就此從股市中「畢業」。

  回到前面所說的「行為經濟學」,其研究結果顯示因為謬誤心態與錯誤情緒所引發的動機,使得人們常只看到當下眼前的價格,而忽略了未來價值。接下來,我們來談一些在股市中的謬誤心態,絕大部分跟投資行為非常有關係,甚至可能讓你在投資生涯中面臨巨大的風險。


最後要告訴大家,我在PressPlay上有一篇被許多媒體轉載,超過萬人看過的文章「4條線索決定,迅速停損讓獲利奔馳」,這篇是談到價值型投資人必須要考慮停損的4大作法,大家也可以檢視自己的投資策略是否有類似的問題,在投資路上必須先學會克服心魔,才能邁向穩定獲利之正途~


我也在PressPlay上與大家分享我「抱緊處理穩穩賺」的投資方式,想要「下跌時抱得安心,上漲時抱得開心」的話,一定要加入《股海老牛專挑抱緊股》的投資教學專案。


如果你對股市有什麼疑難雜症或者是對想跟老牛分享的投資觀點,都歡迎讓我知道哦!謝謝大家~



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